External Location Factors of Foreign Direct Investment in Russia – Finnish Perspective

Abstract

Tämän diplomityön tavoitteena on selvittää, mitä alueellisia tekijöitä suomalaiset yritykset ottavat huomioon valitessaan sopivaa sijaintia suoralle investoinnille Venäjän sisällä. Muutamia yrityksen sisäisiä tekijöitä käytetään taustamuuttujina selittämään sijaintitekijöiden painotuksissa havaittavia eroja erilaisten yritysten välillä. Venäjän alueita vertaillaan lopuksi painotusten valossa. Työn ensimmäisessä osassa keskitytään suorien ulkomaisten investointien teoreettiseen taustaan. Aiempia tutkimuksia käydään läpi, jotta tekijät, joilla on havaittu olevan vaikutusta investointien sijoittumiseen maan sisällä, saadaan kartoitettua. Työn jälkimmäinen osa perustuu yrityskyselyn avulla kerättyyn empiiriseen aineistoon. Aineiston avulla selvitetään mitä tekijöitä suomalaisyritykset huomioivat sijaintipäätöstä tehdessään. Tulosten valossa on ilmeistä, että alueen markkinapotentiaali on suomalaisyrityksissä tärkein huomioitava tekijä investoinnin sijainnista päätettäessä. Myös infrastruktuuri ja kustannushyödyt vaikuttavat päätökseen. Erityyppisten yritysten painotukset ovat hyvin samanlaisia. Moskova ja Pietari vastaavat Venäjän alueista parhaiten suomalaisyritysten investoinnin sijainnille asettamia kriteerejä.

The objective of this research is to study, which are the regional attributes that Finnish companies take into consideration when they are selecting a suitable location for a direct investment inside Russia. Some company specific factors are included in the study as well. The internal factors are used as background variables that explain differences in the weightings of the location factors. Finally the Russian regions are assessed in the light of the results. The first part of this thesis concentrates on the theoretical background of the foreign direct investment. Previous research is reviewed in order to map the factors that have been found to influence the FDI location decision inside a country. The latter part of the study is based on an empirical data set collected with the help of a mail survey. The collected data is analyzed in order to find out which factors are considered in the location decision-making in Finnish companies. Based on the research results it seems obvious that the market potential of a potential location in Russia is the most significant factor to Finnish companies. Other significant factors include the level of infrastructure and cost benefits. No major differences in the weightings of the factors between different types of companies occurred. Moscow City and St. Petersburg are the most suitable regions for Finnish companies based on their criteria.