Viljan hintariskiä vastaan suojautuminen Suomessa

Abstract

Tässä tutkielmassa tarkastellaan viljan hintariskin merkitystä suomalaisen viljanviljelyyn keskittyneen maatalousyrittäjän tulonmuodostukseen ja vertaillaan keinoja, joilla tältä riskiltä voidaan tarvittaessa suojautua. Tutkielman tuloksena voidaan todeta seuraavaa: 1) Tarkasteluajanjaksolla 2000-2014 viljan hinnan volatiliteetti Suomessa on pääosin pysytellyt maltillisella tasolla, muutamaa poikkeusvuotta lukuunottamatta. 2) Suomalaisesta näkökulmasta maailman hyödykepörssien futuureista vain muutama soveltuu hintasuojauksen tehokkaaseen toteuttamiseen. 3) Viljan hintariskin kriittisyys viljelijälle riippuu vahvasti tämän tulonmuodostuksesta, joten on tapauskohtaista voidaanko hintasuojaksen toteutus katsoa tarpeelliseksi. 4) Mahdollisuudet viljan hintasuojauksen toteuttamiseen ovat Suomessa varsin rajalliset verrattuna esimerkiksi edelläkävijään Yhdysvaltoihin.

In this research the magnitude of grain price risk to Finnish farmer specialized in grain production is studied and means to hedge against this risk when necessary are evaluated. As for the results of this research, following conclusions can be stated: 1) For the research period of years 2000-2014 grain price volatility in Finland has mainly remained on a conservative level, with the exception of few years of high volatility. 2) From a Finnish perspective only a few of the futures traded in the commodity exchanges around the world are suitable for hedging grain price risk. 3) Whether grain price risk is crucial for an individual farmer depends highly on ones structure of total income and therefore a need for hedging should be evaluated case by case. 4) Possibilities to hedge grain price risk are somewhat limited in Finland, especially when compared to United States.