Pankkien vakavaraisuussääntelyn vaikutus startup-yritysten rahoitukseen

Abstract

Tutkielman tavoitteena on määrittää, miten pankkien vakavaraisuussääntelyn muuttuminen on vaikuttanut startup-yritysten lainan hintaan ja ehtoihin, sekä tarkastella startup-yritysten muiden rahoitusmahdollisuuksien kehittymistä. Startup-yritysten eri rahoituslähteiden kasvu kootaan lähteiden vuositilastoista. Pankkien vakavaraisuussääntelyä tarkastellaan vertailemalla lainsäädännön tilaa eri vuosina. Sääntelyn vaikutuksia arvioidaan suorittamalla laskuesimerkkejä tietynlaisten pankkien ja startup-yritysten tilanteessa. Lähtöarvot kootaan lainsäädännöstä, tilastoista, tieteellisistä julkaisuista tai asiantuntijahaastattelujen pohjalta. Startup-yritysten luottoluokitukset määritetään käyttämällä Suomen Asiakastieto Oy:n luokitusmallia. Tuloksena tutkielma luo kattavan kuvan pankkien vakavaraisuussääntelyn kehittymisestä ja startup-yritysten rahoituslähteistä. Pankkisektorin ulkopuolinen rahoitus startupeille on kasvanut 2,5 %:n vuosivauhtia vuodesta 2008, josta vertaislainat ovat olleet suuressa roolissa. Lähes 72 % pankkien vähittäislainojen markkinoista on siirtynyt sisäisten luokitusten menetelmään vastuiden riskipainojen laskennassa. Siirtymä uuteen menetelmään aiheuttaa korkopaineita viidesosalle startupeista. 58 %:lle startupeista muutos ei ole ongelma. 42 % startupeista ei voi pienentää potentiaalisen lainan korkoaan edes lainan kokoisella vakuudella. Pääomavaatimusten kasvu ja pankkien siirtyminen uusiin laskentamenetelmiin voi nostaa startup-yrityksen lainan korkoa jopa 15 %.

Objective for this thesis is to find out how the evolution of capital requirements regulation has affected on the price and terms of bank finance for startup companies. Thesis also finds out how other funding sources have been developing for startups. Data from different sources is gathered from annual statistics. The development of capital requirements for banks is analysed by comparing legislative situation in different years. The effects of the regulation are assessed by calculating results for the capital requirements in certain situations with banks and startup companies. Values used in calculations are gathered from legislation, statistics, scientific papers and from interviews with specialists. The credit ratings for startups are defined with Suomen Asiakastieto Ltd.’s credit rating model. Thesis creates a comprehensive view about the development of banks’ capital requirements and about the different sources of capital for startup companies. From 2008, funding outside banks has grown 2,5 % annually, of which peer-to-peer lending has been a big part. Almost 72 % of the market share in retail loans has moved on to internal ratings-based approach, when calculating loan risk weights. The shift creates interest rate pressures to one fifth of startup companies. The change isn’t problem for 58 % of startup companies. 42 % of startup companies can’t decrease their potential interest rate even with collateral as big as the loan. Growth of capital requirements and banks shift into using new risk weight approaches can increase the interest rate of startups loan by 15 %.