Julkisesti noteeraamattoman holdingyhtiön sijoitustoiminnan verotus luonnollisen henkilön näkökulmasta

Abstract

Tämän kandidaatintutkielman tarkoituksena on tarkastella julkisesti noteeraamattoman holdingyhtiön sijoitustoiminnan verotusta luonnollisen henkilön näkökulmasta. Holdingyhtiö on osakeyhtiö, joka on perustettu omistamaan ja hallinnoimaan arvopapereita yhtiön takana olevien tahojen puolesta. Tutkielman päätavoitteena on selvittää, milloin luonnollisen henkilön on järkevää hyödyntää holdingyhtiötä sijoitustoiminnassaan. Työ pyrkii toteuttamaan induktiivista päättelyä eli tekemään yleistyksiä ja päätelmiä työn empiriaosuuden pohjalta. Tutkimusmenetelmä on laadullinen eli kvalitatiivinen. Tutkimuksen aineisto on simuloitu ja se koostuu kuvitteellisista holdingyhtiöistä. Työn empiriaosuus koostuu neljästä eri skenaariosta, jotka muodostavat tarkasteltavan aineiston. Holdingyhtiöitä vertaillaan herkkyyslaskelmien muodossa. Yhtiöiden kokonaisverorasitusta verrataan luonnollisen henkilön ilman yhtiötä harjoittamaan sijoitustoimintaan. Työn analyysin tuloksista voidaan päätellä, että julkisesti noteeraamattoman holdingyhtiön hyödyntäminen on verotuksellisesti kannattavaa niin kauan, kun yhtiön kautta nostetuista osingoista maksetaan vähemmän veroa kuin pääomatuloveroa maksettaisiin ilman yhtiötä harjoitettavan sijoitustoiminnan kautta. Kaikki osingot, joista maksetaan alle 30 % kokonaisveroa lukeutuvat tähän kategoriaan. Kansainvälisen verokilpailun taustalla oleva kamppailu yrityksistä ja työpaikoista, sekä samanaikaisesti kiristynyt kriittinen keskustelu yhteisöverokannan tarpeellisuudesta, tulevat vaikuttamaan holdingyhtiön kautta tapahtuvaan verosuunnitteluun nyt ja tulevaisuudessa. Yhteiskunnallista keskustelua tulkiten ja erilaisten mietintöjen tarkastelun lopputulemana voikin todeta, ettei yhteisöverokannan laskeminen ole vielä tullut tiensä päähän. Tänään perustettu holdingyhtiö voi siis tulevaisuudessa olla päivä päivältä kannattavampi.