Asuntosijoittamisen kannattavuuden arviointi Suomen kasvukeskuksissa

Abstract

Asuntosijoittaminen on kasvattanut suosiotaan sijoituskohteena. Talouden epävarmuus ja vuonna 2007 alkanut finanssikriisi ovat saaneet sijoittajat kiinnostumaan varmoista sijoituskohteista, jotka säilyttävät arvon myös pidemmällä tähtäimellä. Sijoittamalla asuntomarkkinoille, on mahdollista säilyttää oman pääoman arvo ja samalla saada sille tuottoa vuokratulojen muodossa. Myös sijoitusasunnon mahdollinen arvonnousu tekee sijoituksesta potentiaalisen vaihtoehdon sijoitusmuotoja harkitessa. Sijoitusasuntoa ei kannata etsiä samoilla kriteereillä kuin asumistarkoituksissa, vaan sijoittajan tulee arvioida kiinteää sijaintia, alueen turvallisuutta, sijoituksen pitkäaikaisuutta ja asuntomarkkinoiden eri segmenttejä. Tässä opinnäytetyössä tutkitaan, mikä Suomen kasvukeskuksista on kannattavin asuntosijoittamisen kohde 25 vuoden tähtäimellä vuodesta 2018 eteenpäin. Oletuksena on, että sijoittaminen Suomen kasvukeskuksiin kasvattaa sijoituksen arvoa tulevaisuudessa. Tutkimus perustuu kuvitteelliseen tilanteeseen, jossa yksityishenkilö sijoittaa omaa varallisuuttaan hyödyntäen lisäksi velkavipua, jonka on tutkitusti todettu antavan sijoitetulle omalle pääomalle paremman tuoton. Kun vaihtoehtoina ovat Suomen kasvukeskukset ja niissä sijaitsevat yksiöt, voidaan annettujen olettamuksien ollessa voimassa todeta, että Helsingin esikaupunkialue on kasvukeskuksista kannattavin sijoituskohde. Opinnäytetyö jättää tilaa jatkotutkimukselle, esimerkiksi sille, mikä asuntoportfolio olisi optimi useampaan eri kaupunkiin sijoittajalle.

Real estate investing has become increasingly popular form of investing. The uncertainty in financial markets and financial crisis in 2007 have increased the interested to invest into secure investments that are able to maintain the value on a long run. Real estate markets offer a good chance to maintain the value of own equity and create profits by renting the property. Furthermore, the possible increase in property’s value makes the investment a potential option when considering investing. The criteria are different when choosing the property for investment activities than when choosing the property for living. One must consider the location of the property, area’s risks, the length of the investments and different segments on the real estate markets. This thesis investigates which of the Finland’s centers of growth offers the best location for real estate investing in 25 years of time starting from year 2018. The assumption is that investing in centers of growth increases the value of the property in future. The research is based on a situation where a private person is investing his/her own equity and using also foreign capital as leverage. The general belief is that the usage of leverage will generate higher profits for own equity. The research indicates that when choosing between the centers of growth and investing in studios, Helsinki suburb is the most profitable area to invest into. The research does not include the possibility to invest in many different locations to build a property portfolio. A further research about decentralizing the investments is recommended.