MiFID II -direktiivin vaikutukset sijoittajansuojaan sijoituspalveluiden tarjoajan näkökulmasta
Hartikainen, Lauri (2018)
Kandidaatintutkielma
2018
School of Business and Management, Kauppatieteet
Kaikki oikeudet pidätetään.
Julkaisun pysyvä osoite on
http://urn.fi/URN:NBN:fi-fe2018102638835
http://urn.fi/URN:NBN:fi-fe2018102638835
Tiivistelmä
Tämä tutkielma käsittelee rahoitusvälineiden markkinat -direktiivin (MiFID II) vaikutuksia sijoittajansuojaan. Aihetta tarkastellaan tutkielmassa sijoituspalveluyritysten näkökulmasta. Tutkimuksen tavoitteena oli selvittää, miten direktiivin voimaan astuminen vaikuttaa sijoittajansuojaan. Tutkimuksen alatutkimusongelmana tutkittiin, miten direktiivi vaikuttaa sijoituspalveluyritysten asiantuntijoiden työtehtäviin ja toimintatapoihin.
Tutkielmassa tarkastellut osatekijät muodostuivat MiFID II -direktiivin sääntelystä, Euroopan arvopaperimarkkinaviranomaisen ESMA /2015/1886 raportista sekä kyselytutkimuksen tuloksista, joiden perusteella tutkimuksen teoreettinen viitekehys rakennettiin.
Tutkimuksessa käytetty tutkimusaineisto kerättiin kyselytutkimuksella Kaakkois-Suomessa toimivien sijoituspalveluyritysten asiantuntijoilta. Kyselyyn vastasi 13 sijoitusasiantuntijaa. Kyselyhaastattelun kysymyksistä suurin osa oli likert-asteikollisia kysymyksiä, mutta kyselylomake sisälsi myös avoimia kysymyksiä. Kyselyn tuloksia analysoitiin tutkimalla vastausten keskiarvoja ja -hajontoja ja niiden perusteella selvitettiin, mitä osatekijöitä sijoitusasiantuntijat pitävät sijoittajansuojan kannalta tärkeimpinä.
Kyselytutkimuksen vastausten perusteella sijoitusasiantuntijat pitivät MiFID II -direktiivin tärkeimpinä osatekijöinä seuraavia: dokumentoinnin lisääminen, kulurakenteiden läpinäkyvyyden lisääminen, soveltuvuusarviointi sekä tiedonantovelvollisuuden lisääminen. Kyselytutkimuksen perusteella saadut vastaukset olivat linjassa MiFID II -direktiivin tavoitteiden kanssa.
Tutkielmassa tarkastellut osatekijät muodostuivat MiFID II -direktiivin sääntelystä, Euroopan arvopaperimarkkinaviranomaisen ESMA /2015/1886 raportista sekä kyselytutkimuksen tuloksista, joiden perusteella tutkimuksen teoreettinen viitekehys rakennettiin.
Tutkimuksessa käytetty tutkimusaineisto kerättiin kyselytutkimuksella Kaakkois-Suomessa toimivien sijoituspalveluyritysten asiantuntijoilta. Kyselyyn vastasi 13 sijoitusasiantuntijaa. Kyselyhaastattelun kysymyksistä suurin osa oli likert-asteikollisia kysymyksiä, mutta kyselylomake sisälsi myös avoimia kysymyksiä. Kyselyn tuloksia analysoitiin tutkimalla vastausten keskiarvoja ja -hajontoja ja niiden perusteella selvitettiin, mitä osatekijöitä sijoitusasiantuntijat pitävät sijoittajansuojan kannalta tärkeimpinä.
Kyselytutkimuksen vastausten perusteella sijoitusasiantuntijat pitivät MiFID II -direktiivin tärkeimpinä osatekijöinä seuraavia: dokumentoinnin lisääminen, kulurakenteiden läpinäkyvyyden lisääminen, soveltuvuusarviointi sekä tiedonantovelvollisuuden lisääminen. Kyselytutkimuksen perusteella saadut vastaukset olivat linjassa MiFID II -direktiivin tavoitteiden kanssa.