Hyppää sisältöön
    • Suomeksi
    • På svenska
    • In English
  • Suomeksi
  • In English
  • Kirjaudu
Näytä aineisto 
  •   Etusivu
  • LUTPub
  • Kandidaatin tutkintojen opinnäytetyöt
  • Näytä aineisto
  •   Etusivu
  • LUTPub
  • Kandidaatin tutkintojen opinnäytetyöt
  • Näytä aineisto
JavaScript is disabled for your browser. Some features of this site may not work without it.

Osakeanalyytikkojen antamien ostosuositusten vaikutukset osakekursseihin Suomessa

Tanskanen, Joel (2018)

Katso/Avaa
Joel Tanskanen_Kandidaatintutkielma_2018.pdf (517.3Kb)
Lataukset: 


Kandidaatintutkielma

Tanskanen, Joel
2018

School of Business and Management, Kauppatieteet

Kaikki oikeudet pidätetään.
Näytä kaikki kuvailutiedot
Julkaisun pysyvä osoite on
https://urn.fi/URN:NBN:fi-fe2018110647393

Tiivistelmä

Tämän kandidaatintutkielman tarkoituksena on selvittää, että onko erään suomalaisen
osakeanalyysitoimiston asettamilla osakekohtaisilla ostosuosituksilla positiivisia
vaikutuksia kyseisten yhtiöiden osakekursseihin. Tutkimuksessa on tutkittu 96 eri
ostosuositustapahtumaa, jotka kohdistuvat yhteensä 34 eri pörssiyhtiöön vuosina
2014-2018.
Tutkimus tehdään tapahtumatutkimuksena. Tapahtumatutkimuksen tarkoitus on
mitata päiväkohtaisia epänormaaleja tuottoja ja kumulatiivisia epänormaaleja tuottoja
ennen ja jälkeen ostosuosituspäivämäärien. Tutkimuksen lopputulemana voidaan
pitää sitä, että ostosuosituksilla olisi erittäin suuri hetkellinen vaikutus osakekursseihin
nimenomaan samana päivänä, kun ostosuositukset on julkaistu. Tapahtumapäivänä
osakkeiden keskimääräinen epänormaali tuotto on yli kaksi prosenttia. Osakekurssit
näyttävät myös nousevan yli viikon verran vielä ostosuosituspäivämäärän jälkeen,
vaikkakin nousu on huomattavasti hitaampaa kuin itse ostosuosituspäivämääränä.
Tutkimustuloksista huomataan myös, että suositusten vaikutuksilla on eroja eri
yritysten kokoluokkien välillä. Ostosuositukset vaikuttavat eniten keskisuuriin
pörssiyhtiöihin ja vähiten suuriin pörssiyhtiöihin
 
The purpose of this thesis is to explain how buy-recommendations given by stock analysts impact positively on stock prices. The thesis examines 96 different recommendations given to 34 different Finnish listed firms between years 2014-2018.
The research is done by using event study methodology. The purpose of this study is to research abnormal and cumulative abnormal returns before and after the buyrecommendation dates. According to this study, buy-recommendations given by analysts impact strongly to stock prices. The biggest impact on the stock prices is formed at the same day as these recommendations has been given. The event day’s average abnormal return is over two percent. Furthermore, stock prices seem to continue rising few days after the event day, though this rise is not as fast as it is on the event day. It was also found that buy-recommendations have most effect on middle-sized firms’ stocks and least effect on big-sized firms’ stock prizes.
 
Kokoelmat
  • Kandidaatin tutkintojen opinnäytetyöt [6441]
LUT-yliopisto
PL 20
53851 Lappeenranta
Ota yhteyttä | Tietosuoja | Saavutettavuusseloste
 

 

Tämä kokoelma

JulkaisuajatTekijätNimekkeetKoulutusohjelmaAvainsanatSyöttöajatYhteisöt ja kokoelmat

Omat tiedot

Kirjaudu sisäänRekisteröidy
LUT-yliopisto
PL 20
53851 Lappeenranta
Ota yhteyttä | Tietosuoja | Saavutettavuusseloste