Hyppää sisältöön
    • Suomeksi
    • På svenska
    • In English
  • Suomeksi
  • In English
  • Kirjaudu
Näytä aineisto 
  •   Etusivu
  • LUTPub
  • Kandidaatin tutkintojen opinnäytetyöt
  • Näytä aineisto
  •   Etusivu
  • LUTPub
  • Kandidaatin tutkintojen opinnäytetyöt
  • Näytä aineisto
JavaScript is disabled for your browser. Some features of this site may not work without it.

Long-term investments to bitcoin compared to technical analysis strategies

Karzov, Alexander (2018)

Katso/Avaa
Kandityo_Alexander_Karzov.pdf (1.655Mb)
Lataukset: 


Kandidaatintutkielma

Karzov, Alexander
2018

School of Business and Management, Kauppatieteet

Kaikki oikeudet pidätetään.
Näytä kaikki kuvailutiedot
Julkaisun pysyvä osoite on
https://urn.fi/URN:NBN:fi-fe201901242965

Tiivistelmä

The purpose of this research is to investigate is it possible to receive extra profit in crypto market by using technical analysis methods. The oldest and the most famous cryptocurrency bitcoin has been selected as a subject. A test was executed during two-year period from 1.10.2016 to 1.10.2018.

The research describes a nature of bitcoin and explains why it raises interest as an investment. Then from technical analysis methods are selected widely used indicators and developed three strategy based on them. First strategy is based on the moving average crossover, second one is based on the crossover of the RSI and the Bollinger Bands and third one is based on stochastic oscillator. Every strategy is tested with a trend filter and without it. A benchmark in the test is traditional buy & hold strategy.

According to empirical test, every strategy can show greater return compared to buy & hold strategy. It was also observed that if both “Only Long” and “Only Short” versions are profitable, combined “Long & Short” version shows much higher profit, than the simple sum of the results of “Only Long” and “Only Short” versions. Strategy 1 provided the best performance and Strategy 3 the worst both in terms of profit and in terms of risk. The results of adding the trend filter were ambivalent in terms of profit, but totally worthwhile in terms of risk.
 
Tämän tutkimuksen tavoitteena on selvittää, onko mahdollista saavuttaa ylituottoa kryptomarkkinoilla hyödyntäen teknisen analyysin keinoja. Tarkastelukohteena on valittu vanhin ja tunnetuin kryptavaluutta bitcoin. Testi toteutetaan aikavälillä 1.10.2016 – 1.10.2018.

Tutkimuksessa selitettään bitcoinin luonne ja perustellaan miksi se herättää kiinnostusta sijoituskohteena. Sitten teknisen analyysin keinoista valitaan laajalti käytettyjä indikaattoreita ja niiden perusteella laaditaan 3 strategiaa. Ensimmäinen niistä perustuu liukuvien keskiarvojen leikkaukseen, toinen RSI ja Bollingerin nauhojen leikkaukseen ja kolmas stokastiseen oskillaattoriin. Jokainen strategia testataan trendisuodattimen kanssa ja ilman sitä. Tutkielman vertailukohteena käytetään perinteistä osta ja pidä strategiaa.

Tutkimuksen perusteella havaittiin, että jokaisella strategialla on mahdollista saada parempaa tuottoa verrattuna osta ja pidä strategiaan. Huomattiin myös, että jos sekä ”Pelkästään Pitkä” että ”Pelkästään Lyhyt” versiot ovat kannattavia, kombinoitu ”Pitkä & Lyhyt” versio näyttää huomattavasti parempaa tuottoa verrattuna näiden kahden version yksinkertaiseen summaan. Ensimmäinen strategia tarjoaa parasta ja kolmas strategia pahinta suorituskykyä sekä tuotto- että riskinäkökulmasta. Trendisuodattimen lisäyksen tulos oli ristiriitainen tuottonäkökulmasta, mutta täysin kannattava riskinäkökulmasta.
 
Kokoelmat
  • Kandidaatin tutkintojen opinnäytetyöt [5122]
LUT-yliopisto
PL 20
53851 Lappeenranta
Ota yhteyttä | Tietosuoja | Saavutettavuusseloste
 

 

Tämä kokoelma

JulkaisuajatTekijätNimekkeetKoulutusohjelmaAvainsanatSyöttöajatYhteisöt ja kokoelmat

Omat tiedot

Kirjaudu sisäänRekisteröidy
LUT-yliopisto
PL 20
53851 Lappeenranta
Ota yhteyttä | Tietosuoja | Saavutettavuusseloste