Determinants of operational loss severity in the financial industry in Europe
Kiili, Heini (2019)
Pro gradu -tutkielma
2019
School of Business and Management, Kauppatieteet
Kaikki oikeudet pidätetään.
Julkaisun pysyvä osoite on
https://urn.fi/URN:NBN:fi-fe201902043970
https://urn.fi/URN:NBN:fi-fe201902043970
Tiivistelmä
The Purpose of this thesis is to examine both firm and country specific factors as determinants of operational loss severity in Europe and to simultaneously test and possibly validate some of the key findings of the previous research. In more detail, the determinants of operational risk under investigation in this study are the size of the firm, the geographic region, the size of the economy (GDP), business line, event type and three governance indicators which are the rule of law, regulatory quality and political stability.
The empirical study was conducted by using Ordinary Least Squares regression analysis and the full data of 87485 operational loss events was divided into three groups based on the loss severity in EUR when performing the analysis. The results of this study suggest that operational loss events of different sizes cannot necessarily be explained by the same determinants. In other words, it can be that extreme loss events are caused by different things than high frequency and low severity loss events. Furthermore, consistent with the previous studies, the results indicate no systematic association between operational loss severity and firm size. Finally, the results indicate that operational losses tend to be more severe in larger geographic regions. Tämän tutkielman tarkoituksena on selvittää, mitkä tekijät vaikuttavat operatiivisten riski-insidenttien vakavuuteen finanssialalla Euroopassa. Tutkielmassa tarkastelun kohteena olevat tekijät ovat yrityksen koko, sen maantieteellinen sijainti, maantieteellisen alueen koko (BKT), yrityksen sisäinen toimilinja, insidentin tyyppi, sekä kolme erilaista hallinnon tasoa kuvaavaa mittaria.
Tutkielman empiirinen osuus toteutettiin regressioanalyysiä hyödyntäen. Lopullinen aineisto koostui 87485 operatiivisestä riski-insidentistä, ja analyysivaiheessa se jaettiin kolmeen osaan insidettien euromääräisen vakavuuden mukaan. Tutkielman tulosten mukaan eri kokoisia riski-insidenttejä ei luultavasti voida hyvin selittää samoilla tekijöillä. Lisäksi, tulosten mukaan operatiivisten riski-insidenttien vakavuudella ja yrityksen koolla ei näyttäisi olevan systemaattista yhteyttä. Tämä löydös on myös linjassa aiempien tutkimustulosten kanssa. Tulokset antavat myös viitteitä siihen suuntaan, että riski-insidentit olisivat vakavampia BKT:llä mitatusti suuremmilla maantieteellisillä alueilla.
The empirical study was conducted by using Ordinary Least Squares regression analysis and the full data of 87485 operational loss events was divided into three groups based on the loss severity in EUR when performing the analysis. The results of this study suggest that operational loss events of different sizes cannot necessarily be explained by the same determinants. In other words, it can be that extreme loss events are caused by different things than high frequency and low severity loss events. Furthermore, consistent with the previous studies, the results indicate no systematic association between operational loss severity and firm size. Finally, the results indicate that operational losses tend to be more severe in larger geographic regions.
Tutkielman empiirinen osuus toteutettiin regressioanalyysiä hyödyntäen. Lopullinen aineisto koostui 87485 operatiivisestä riski-insidentistä, ja analyysivaiheessa se jaettiin kolmeen osaan insidettien euromääräisen vakavuuden mukaan. Tutkielman tulosten mukaan eri kokoisia riski-insidenttejä ei luultavasti voida hyvin selittää samoilla tekijöillä. Lisäksi, tulosten mukaan operatiivisten riski-insidenttien vakavuudella ja yrityksen koolla ei näyttäisi olevan systemaattista yhteyttä. Tämä löydös on myös linjassa aiempien tutkimustulosten kanssa. Tulokset antavat myös viitteitä siihen suuntaan, että riski-insidentit olisivat vakavampia BKT:llä mitatusti suuremmilla maantieteellisillä alueilla.