Corporate governance –tekijöiden vaikutus pohjoismaisten pankkien suorituskykyyn

Abstract

Finanssikriisi sekä 2000-luvun alun skandaalit, kuten Enronin ja Worldcomin konkurssit ovat heikentäneet sijoittajien luottamusta raportointi- ja tilinpäätöskäytäntöjä kohtaan. Kyseiset skandaalit osaltaan pakottivat lainsäätäjiä uudistamaan, niin tilinpäätöskäytäntöihin kuin hallinto- ja ohjausjärjestelmiin liittyviä säädöksiä. Viime vuosikymmeninä corporate governancen tärkeyttä on nostettu esille niin yritysmaailmassa kuin akateemisessa kirjallisuudessa, koska vahvalla hallinnointi- ja johtamisjärjestelmällä on nähty olevan merkittävä vaikutus yritysten menestymiseen.

Tämän tutkielman tarkoituksena oli selvittää eri corporate governancea kuvaavien muuttujien vaikutusta pohjoismaisten pankkien suorituskykyyn. Tutkielmassa suorituskykyä mitattiin oman- ja koko pääoman tuottoprosentilla (ROE ja ROA). Tutkielma on toteutettu kvantitatiivisena tutkimuksena. Tutkimuksessa oli kaiken kaikkiaan mukana yhteensä 28 pohjoismaalaista pankkia- ja luottolaitosta. Aineisto kerättiin pankkien tilinpäätöksistä vuosilta 2012-2015.

Tutkimuksen perustana on teoreettinen osuus, joka selvittää corporate governancen vaikuttavuutta yritysten suorituskykyyn sekä kuvaa corporate governanceen liittyvien teorioiden ominaispiirteitä.

Tulokset vahvistavat osittain samoja tuloksia kuin aikaisemmin tehdyt tutkimukset, joiden perusteella toimitusjohtajan ja hallituksen roolien eriyttämisellä on vaikutus yrityksen suorituskykyyn. Tutkimustulosten perusteella pohjoismaalaisten pankkien hallitusten jäsenten sukupuolijakaumalla on tilastollisesti merkittävä vaikutus oman pääoman tuottoprosenttiin. Naisten osuutta voidaan pitää kuitenkin hyvin vähäisenä pankkien hallituksissa ja johtoryhmissä.

The recent financial crisis and scandals such as Enron and Worldcom has raised several questions with respect to corporate governance and gave rise to new developments in accounting and reporting practices. After these failures, corporate governance has earned its place as an essential tool in the management.

The purpose of this study was to investigate whether the presence of corporate governance mechanisms positively affect bank performance i.e. ROE and ROA. The theoretical part of this study describes general information on corporate governance mechanisms and related structures. This study was conducted as a quantitative research using a linear regression analysis. The data was collected from the banks’ annual reports.

Based on a sample of 28 listed Nordic banks over the period of 2012-2015, this study investigates the effect of corporate governance (namely, board structure, board and management diversity, committees, total capital ratio, board independence) on bank performance. The main findings of this study suggests that the independence of board of directors, board diversity and total capital ratio have a strong impact on the bank performance. Based on results, the percentage of women on boards and executive committees in the Nordic Banks is comparatively low.