Tekniset indikaattorit pohjoiseurooppalaisella sähkömarkkinalla johdannaiskaupankäynnin ajoittamisessa

Abstract

Kaupankäynnin ajoittaminen perustuu fundamenttianalyysiin ja tekniseen analyysiin. Tämän diplomityön tavoitteena on tutkia teknisten indikaattorien soveltuvuutta johdannaiskaupankäynnin ajoittamiseen pohjoiseurooppalaisella sähkömarkkinalla. Tavoitteena on löytää testattaville indikaattoreille optimaaliset parametrit, jotka maksimoivat kaupankäynnin tavoitteen eli riskikorjatun tuoton. Tämän työn ulkopuolelle rajataan sekä eurooppalaiset että aasialaiset optiot. Tulokset osoittivat, että kaikkia testattuja kaupankäyntistrategioita kannattaisi soveltaa käytäntöön, mutta parhaaseen riskikorjattuun tuottoon päästään käyttämällä kahden lineaarisen liukuvan keskiarvon yhdistelmää. Tulokseksi saadut arvoltaan pienet parametrit indikoivat, että riskikorjatun tuoton maksimoimiseksi on oleellista käyttää arvoltaan mahdollisimman pieniä parametrejä.

Timing a trade is based on fundamental analysis and technical analysis. The aim of this master’s thesis is to research aptitude of technical indicators for trade timing of derivatives in the northern European electricity market. The aim is to find optimal parameters that maximize trading objective of risk-adjusted return for technical indicators that are being tested. Both European and Aasian options are excluded from this work. The results showed that all tested trading strategies are worth of applying in practice, but the best risk-adjusted return is achieved by using a combination of two linear moving averages. Low value parameters that was gotten as a result indicate that it is essential to use parameters that are as small as possible to maximize risk-adjusted return.