Performance of socially responsible mutual funds in United States during 2008-2018
Pirinen, Arttu (2020)
Kandidaatintutkielma
2020
School of Business and Management, Kauppatieteet
Kaikki oikeudet pidätetään.
Julkaisun pysyvä osoite on
https://urn.fi/URN:NBN:fi-fe202003248975
https://urn.fi/URN:NBN:fi-fe202003248975
Tiivistelmä
The goal of this bachelor’s thesis is to investigate socially responsible investing (SRI) and how responsible funds marketed in United States have performed in 2008-2018.
The study reviews the performance of six different U.S based SRI funds. These funds take in to account the environment, social responsibility and good corporate governance. The benchmark index used in the study is S&P 500 index. The performance of the SRI funds compared to the benchmark index is evaluated based on the average returns. The performance of the funds is also evaluated by three risk-adjusted success measures: the Sharpe number, the Treynor number, and the Jensen alpha.
The results of the study show that during 2008-2018 the chosen responsible mutual funds in the on the market of United states have performed weaker than S&P 500 index. Tämän tutkielman tavoitteena on tutkia sosiaalisesti vastuullista sijoittamista (SRI) ja sitä, kuinka Yhdysvalloissa markkinoidut vastuulliset rahastot ovat suoriutuneet vuosina 2008-2018.
Tutkimuksessa tarkastellaan kuuden eri Yhdysvaltalaisen sosiaalisesti vastuullisen rahaston suorituskykyä. Nämä rahastot ottavat huomioon sijoituspäätöksissään ympäristöön, sosiaaliseen vastuuseen ja hyvään hallintotapaan liittyvät tekijät. Vertailuindeksinä tutkimuksessa käytetään S&P 500 -indeksiä. SRI-rahastojen tuotto vertailuindeksiin verrattuna arvioidaan keskimääräisen tuoton perusteella. Rahastojen tuottoa arvioidaan myös kolmella riskisopeutetulla menestysmittauksella: Sharpen luvulla, Treynorin luvulla ja Jensenin alfalla.
Tutkimuksen tulokset osoittavat, että vuosina 2008-2018 valitut vastuulliset sijoitusrahastot Yhdysvaltain markkinoilla ovat tuottaneet heikommin kuin S&P 500 -indeksi.
The study reviews the performance of six different U.S based SRI funds. These funds take in to account the environment, social responsibility and good corporate governance. The benchmark index used in the study is S&P 500 index. The performance of the SRI funds compared to the benchmark index is evaluated based on the average returns. The performance of the funds is also evaluated by three risk-adjusted success measures: the Sharpe number, the Treynor number, and the Jensen alpha.
The results of the study show that during 2008-2018 the chosen responsible mutual funds in the on the market of United states have performed weaker than S&P 500 index.
Tutkimuksessa tarkastellaan kuuden eri Yhdysvaltalaisen sosiaalisesti vastuullisen rahaston suorituskykyä. Nämä rahastot ottavat huomioon sijoituspäätöksissään ympäristöön, sosiaaliseen vastuuseen ja hyvään hallintotapaan liittyvät tekijät. Vertailuindeksinä tutkimuksessa käytetään S&P 500 -indeksiä. SRI-rahastojen tuotto vertailuindeksiin verrattuna arvioidaan keskimääräisen tuoton perusteella. Rahastojen tuottoa arvioidaan myös kolmella riskisopeutetulla menestysmittauksella: Sharpen luvulla, Treynorin luvulla ja Jensenin alfalla.
Tutkimuksen tulokset osoittavat, että vuosina 2008-2018 valitut vastuulliset sijoitusrahastot Yhdysvaltain markkinoilla ovat tuottaneet heikommin kuin S&P 500 -indeksi.