The adoption of XBRL reporting in Finnish listed companies
Syrjä, Kati (2020)
Pro gradu -tutkielma
Syrjä, Kati
2020
School of Business and Management, Kauppatieteet
Kaikki oikeudet pidätetään.
Julkaisun pysyvä osoite on
https://urn.fi/URN:NBN:fi-fe2020100578032
https://urn.fi/URN:NBN:fi-fe2020100578032
Tiivistelmä
Starting from the financial year 2020, European listed companies are obligated to start reporting their annual financial statements in a European Single Electronic Format (ESEF) and tagging the financial information using the eXtensible Business Reporting Language (XBRL). The main objective of this thesis is to study the adoption of XBRL reporting in Finnish listed companies. More specifically this study aims to explore how the companies perceive and comply with the new regulation and whether there are any other outcomes of renewing the reporting process than fulfilling the regulatory requirements. To broaden the understanding of the adoption process, equity analysts’ perceptions of XBRL reporting are also examined for supportive analysis. The data for qualitative research was collected by semi-structured theme interviews during the first half of the year 2020. A total of six Financial Reporting Directors / Vice-Presidents responsible for the implementation of XBRL reporting in different Finnish listed companies were interviewed. Additionally, four equity analysts and a financial supervisory expert were interviewed for supportive analysis and validation of the findings. The results indicate that XBRL reporting is still new for both the reporting companies and analysts as the users of structured data. The reporting companies do not yet recognise direct benefits from XBRL reporting for themselves. Also, the added value for the analysts is questioned due to the time delay in the release of information and inadequate frequency of data releases. However, empirical research reveals that some companies are using the implementation of XBRL reporting as an opportunity to update their outdated reporting processes. Therefore, the regulation has worked as a trigger for renewing their processes and as a lever to justify the purchase of software for automating the reporting. Hence, some companies have captured indirect benefits from ESEF as the implemented solutions have streamlined companies’ reporting processes. The interviewed companies reported having internally struggled with manual reporting processes for a long time. Hence, this study suggests that companies have accumulated technical debt, as the external reporting processes have been unchanged. Moreover, this thesis proposes that government regulation has worked as a trigger to even out the accumulated technical debt. Alkaen vuoden 2020 tilinpäätöksestä, eurooppalaisten pörssiyhtiöiden on raportoitava tilinpäätös ja toimintakertomus European Single Electronic Format (ESEF) -vaatimuksen mukaisesti yhtenäisessä sähköisessä raportointimuodossa käyttäen tilinpäätöksen merkitsemiseen eXtensible Business Reporting Language (XBRL) raportointikieltä. Tämä tutkielma tarkastelee XBRL-raportoinnin käyttöönottoa suomalaisissa pörssiyhtiöissä. Työ keskittyy tarkastelemaan raportoivien yhtiöiden näkemyksiä ESEF-vaatimuksista sekä XBRL-raportoinnin implementointiprosessia ja sen vaikutuksia. Prosessin ymmärtämiseksi ja pörssiyhtiöiden haastattelujen tueksi, tutkimus kartoittaa myös osakeanalyytikoiden näkemyksiä XBRL-raportoinnista. Kvalitatiivisen tutkimuksen aineisto kerättiin puolistrukturoiduilla teemahaastatteluilla vuoden 2020 ensimmäisellä puoliskolla. Päähaastateltaviin kuuluu kuusi XBRL-raportoinnin käyttöönotosta vastannutta taloudellisen raportoinnin johtajaa. Päähaastatteluiden tueksi haastateltiin neljää osakeanalyytikkoa ja tulosten varmentamiseksi finanssivalvonnan asiantuntijaa. Tutkimuksen tulokset paljastavat, että XBRL-raportointi on vielä uusi asia sekä raportoiville yhtiöille että analyytikoille rakenteellisen datan käyttäjinä. Yhtiöt eivät omalta kannaltaan tunnista vielä suoria hyötyjä XBRL-raportoinnista. Myös osakeanalyytikot kyseenalaistavat XBRL-raportoinnin lisäarvon raportoinnin aikaviiveen ja datan saannin sekvenssin vuoksi. Kuitenkin riippuen implementointistrategiasta jotkin yhtiöt ovat hyödyntäneet XBRL-raportoinnin implementointia mahdollisuutena vanhentuneiden raportointiprosessien päivittämiseen. Näin ollen sääntely on toiminut prosessien uudistamisen laukaisijana sekä keinona perustella järjestelmähankintoja. Täten jotkin yhtiöt ovat saaneet ESEF-vaatimuksista epäsuoria hyötyjä prosesseja automatisoivan työkalun käyttöönoton sekä prosessien uudistamisen johdosta. Yhtiöt kertovat tunnistaneensa prosessien automatisoinnin tarpeen sisäisesti jo pidemmän aikaa. Näin ollen tämä tutkielma osoittaa yhtiöille olevan kertynyt teknistä velkaa raportointiprosessien pysyessä pitkään samana ja argumentoi, että sääntely on toiminut laukaisijana teknisen velan takaisinmaksussa.