Osakemarkkinoiden maa- ja markkinakohtainen suorituskyky sijoittajan näkökulmasta vuosina 2016–2020

Abstract

Tässä kanditaatintutkielmassa perehdytään osakemarkkinoiden maa- ja markkinakohtaiseen suorituskykyyn sijoittajan näkökulmasta vuosina 2016–2020. Maiden joukosta etsitään parhai-ten menestyneitä maita koko tarkasteluvälillä, sekä pohditaan myös erityisesti vuoden 2020 tuloksia COVID-19-viruksesta johtuen. Tutkimuksessa on mukana yhteensä 75 valtiota, joita verrataan toisiinsa vuosituotolla, volatiliteetillä ja Sharpen luvulla. Tutkimus on toteutettu kvantitatiivisena tutkimuksena, jonka oleellisimpana aineistona toimii Morgan Stanley Capital Internationalin indeksit ja maakohtaiset aikasarja-aineistot. Pohjustuksena tutkimuksessa pe-rehdytään 2000-luvun suurimpiin pörssireaktioihin ja MSCI:n markkina-aluekohtaisiin indek-seihin. Näiden jälkeen tutkimuksessa lähdetään tutkimaan ladattua aineistoa ja tekemään ha-vaintoja siitä.

Tutkimuksessa selvisi, että tarkastelujaksolla parhaiten Sharpen luvulla mitattuna menestyivät Taiwan, Hollanti ja Yhdysvallat. Vastaavasti heikoiten Sharpenilla mitattuna menestyivät Botswana, Zimbabwe ja Jordania. Vuoden 2020 tilastoista selvisi, että erityisesti Tanska ja Kiina menestyivät kyseisenä vuonna tavallista paremmin.

This bachelor's thesis examines country- and market-specific performances of stock markets from the investor's perspective between the years 2016–2020. The most successful countries will be searched among all the examined countries in the study throughout the whole review period. Also, this study focuses especially on the results in 2020 and the effect of COVID-19 in stock markets. A total of 75 countries are included in the study. These countries are com-pared in respect to their annual returns, volatility, and Sharpe’s ratio. The study has been car-ried out as a quantitative study and the most relevant data used in the study is the Morgan Stanley Capital International's indices and country-specific time series data. The groundwork of the study focuses on the major stock market reactions of the 21st century and MSCI's mar-ket area-specific indices. Next, the study will analyse and make observations of the down-loaded material that function as the data of the research.

The results of the study indicate that during the period of examination Taiwan, the Nether-lands and the United States had the most success of all the examined countries measured with the Sharpe measure. On the contrary, the least successful countries of the study in terms of the Sharpe measure according to the results are Botswana, Zimbabwe, and Jordan. The charts of 2020 indicate that especially Denmark and China were more successful than normally during that year.