Tuottovertailu passiivisten pörssinoteerattujen rahastojen ja aktiivisten sijoitusrahastojen välillä Suomessa ja Ruotsissa vuosina 2010–2018
Käyhkö, Arttu (2022)
Kandidaatintutkielma
Käyhkö, Arttu
2022
School of Business and Management, Kauppatieteet
Kaikki oikeudet pidätetään.
Julkaisun pysyvä osoite on
https://urn.fi/URN:NBN:fi-fe202201199367
https://urn.fi/URN:NBN:fi-fe202201199367
Tiivistelmä
Tässä tutkielmassa selvitetään, miten passiiviset pörssinoteeratut rahastot ja aktiiviset sijoitusrahastot ovat suoriutuneet 2010–2018 välisenä aikana. Vertailu tapahtuu Suomen ja Ruotsin pörssien välillä. Rahastojen saamia tuloksia tarkastellaan tuottojen ja estimaattorien avulla, sekä lisäksi pyritään selvittämään paremmin suoriutunut pörssi.
Tutkielma koostuu kirjallisuuskatsauksesta ja empiriaosuudesta. Tutkielma on toteutettu määrällisenä tutkimuksena, ja käytetty aineisto on kerätty Thomson Reuters Eikon tietokannasta. Aineisto kerättiin aikasarjana ja kokonaistuottoina 1.1.2010-31.12.2018 väliltä.
Tutkimustulokset osoittavat passiivisten pörssinoteerattujen rahastojen voittaneen aktiiviset sijoitusrahastot niin tuotoin kuin suoritusestimaattorein mitattuna. Vertailtaessa Suomen ja Ruotsin pörssien rahastoja osoittautuvat Ruotsin pörssin rahastot paremmaksi sijoituskohteeksi niin tuotoilla kuin estimaattoreilla mitattuna. Tuottojen maksimoimiseksi tutkielman kontekstissa tulisi varat sijoittaa Ruotsin pörssin passiivisiin pörssinoteerattuihin rahastoihin. On kuitenkin syytä huomata, että myös passiivisten ETF-rahastojen tuotoissa ilmenee eroja. This Bachelor’s thesis examines how passive exchange-traded funds and active mutual funds have performed during the years 2010 and 2018. The comparison takes place between the Finnish and Swedish stock exchanges. The results obtained by the funds are examined with the help of returns and estimators, and in addition, efforts are made to find out a better-performing stock market.
The thesis consists of a literature review and an empirical part. The empirical part was conducted as quantitative research and the material used has been collected from the Thomson Reuters Eikon database. The data is collected both as a time series and as total returns between the dates 1.1.2010-31.12.2018.
Results of the thesis show that the passive exchange-traded funds have outperformed active mutual funds in terms of both returns and performance estimators. When comparing the funds of the Finnish and Swedish stock exchanges, the funds of the Swedish stock exchange turn out to be a better investment target in terms of both returns and estimators. To maximize the returns, in the context of this thesis, funds should be invested in passive exchange-traded funds on the Swedish Stock Exchange. However, it should be noted that there are also differences in the returns between the passive ETFs.
Tutkielma koostuu kirjallisuuskatsauksesta ja empiriaosuudesta. Tutkielma on toteutettu määrällisenä tutkimuksena, ja käytetty aineisto on kerätty Thomson Reuters Eikon tietokannasta. Aineisto kerättiin aikasarjana ja kokonaistuottoina 1.1.2010-31.12.2018 väliltä.
Tutkimustulokset osoittavat passiivisten pörssinoteerattujen rahastojen voittaneen aktiiviset sijoitusrahastot niin tuotoin kuin suoritusestimaattorein mitattuna. Vertailtaessa Suomen ja Ruotsin pörssien rahastoja osoittautuvat Ruotsin pörssin rahastot paremmaksi sijoituskohteeksi niin tuotoilla kuin estimaattoreilla mitattuna. Tuottojen maksimoimiseksi tutkielman kontekstissa tulisi varat sijoittaa Ruotsin pörssin passiivisiin pörssinoteerattuihin rahastoihin. On kuitenkin syytä huomata, että myös passiivisten ETF-rahastojen tuotoissa ilmenee eroja.
The thesis consists of a literature review and an empirical part. The empirical part was conducted as quantitative research and the material used has been collected from the Thomson Reuters Eikon database. The data is collected both as a time series and as total returns between the dates 1.1.2010-31.12.2018.
Results of the thesis show that the passive exchange-traded funds have outperformed active mutual funds in terms of both returns and performance estimators. When comparing the funds of the Finnish and Swedish stock exchanges, the funds of the Swedish stock exchange turn out to be a better investment target in terms of both returns and estimators. To maximize the returns, in the context of this thesis, funds should be invested in passive exchange-traded funds on the Swedish Stock Exchange. However, it should be noted that there are also differences in the returns between the passive ETFs.