Hyppää sisältöön
    • Suomeksi
    • På svenska
    • In English
  • Suomeksi
  • In English
  • Kirjaudu
Näytä aineisto 
  •   Etusivu
  • LUTPub
  • Diplomityöt ja Pro gradu -tutkielmat
  • Näytä aineisto
  •   Etusivu
  • LUTPub
  • Diplomityöt ja Pro gradu -tutkielmat
  • Näytä aineisto
JavaScript is disabled for your browser. Some features of this site may not work without it.

Assessing the effect of flash crashes on the U.S. Stock Market

Teklevchiev, Gilbert (2022)

Katso/Avaa
Mastersthesis_Teklevchiev_Gilbert.pdf (2.713Mb)
Lataukset: 


Pro gradu -tutkielma

Teklevchiev, Gilbert
2022

School of Business and Management, Kauppatieteet

Kaikki oikeudet pidätetään.
Näytä kaikki kuvailutiedot
Julkaisun pysyvä osoite on
https://urn.fi/URN:NBN:fi-fe2022062048004

Tiivistelmä

In recent years, different stock markets have observed increased numbers of sudden and sharp fluctuations in their trading systems. Remarkably, after the flash crash of May 06, 2010, the US stock market was the first to address this new phenomenon publicly. Since then, the US stock market has experienced multiple flash crashes that have led to the re-restructuring of the trading system and the adoption of new regulations.

This study examines the US stock market caps' reaction to flash crashers. The study centers on the flash crash of May 06, 2010, August 24, 2015, and February 05, 2018. The study provides an overview of the market cap volatility and distress observed after each flash crash. The study adopted the range-based volatility estimation model Yang-and-Zhang (2000) to estimate the daily historical volatility for the VIX index, the Large-Cap, the Mid-Cap, and the Small-Cap stock index on each evaluated year for a period of 252 trading dates.

After calculating the Yang-and-Zhang volatility estimation model, the study conducts different statistical analyses and hypothesis tests. The study finds that the US stock market cap indexes exhibit significant volatility fluctuations due to flash crashes. Similarly, the study observes that flash crashes cause considerable distress in the US stock market. Conclusively, the study finds that the Large-Cap stock index tends to be more susceptible to flash-crash than the Mid-Cap and the Small-Cap stock indexes.
Kokoelmat
  • Diplomityöt ja Pro gradu -tutkielmat [11681]
LUT-yliopisto
PL 20
53851 Lappeenranta
Ota yhteyttä | Tietosuoja | Saavutettavuusseloste
 

 

Tämä kokoelma

JulkaisuajatTekijätNimekkeetKoulutusohjelmaAvainsanatSyöttöajatYhteisöt ja kokoelmat

Omat tiedot

Kirjaudu sisäänRekisteröidy
LUT-yliopisto
PL 20
53851 Lappeenranta
Ota yhteyttä | Tietosuoja | Saavutettavuusseloste