Connection between sustainability and financial performance among OMXH25

Abstract

Responsibility has become increasingly important for companies in recent decades. Considering sustainability is also actively expected outside organizations, both by international actors such as the United Nations, and by the companies' stakeholders. There is evidence that sustainability as part of a company's strategy can contribute to financial goals. This study examines the relationship between sustainability and financial performance. The research focuses on companies found on the OMXH25 list of the Helsinki Stock Exchange during five years’ time period. The goal is to find out how OMXH25 companies have implemented sustainability in their strategies and whether this has helped the business financially.

This research examines the companies' own sustainability reports to be able to calculate the sustainability metric for each company. Also, company specific ESG ratings are considered in the research. The relationship between these sustainability metrics is compared with the financial metrics: Return on Assets (ROA) and the Return on Equity (ROE).

The research reveals that companies' sustainability reporting is consistent. Companies have focused especially on environmental and social related sustainability issues. However, it can be stated that there is a negative relationship between sustainability and financial performance among OMXH25 companies. In other words, sustainability affects negatively to the financial performance. As a conclusion, it can be stated that investments in sustainability are not financially profitable. However, as customers and international actors expect companies to promote sustainable development, their requirements will affect the company's sustainability strategy in the future.

Vastuullisuudesta on tullut yrityksille viime vuosikymmenien aikana entistä tärkeämpää. Sitä myös odotetaan aktiivisesti yritysten ulkopuolella, niin kansainvälisten toimijoiden esimerkiksi Yhdistyneiden Kansakuntien, kuin yritysten sidosryhmien osalta. On näyttöä, että kestävyys osana yrityksen strategiaa voi edesauttaa taloudellisia tavoitteita. Tässä tutkimuksessa tarkastellaan kestävyyden yhteyttä taloudelliseen suorituskykyyn Helsingin pörssin OMXH25 -listalta löytyvien yritysten osalta. Tavoite on selvittää, miten yritykset ovat panostaneet kestävyyteen ja onko tämä edesauttanut liiketoimintaa taloudellisesti.

Tutkimuksessa hyödynnetään yritysten omia kestävyysraportteja, joiden pohjalta saadaan laskettua vertailukelpoinen luku kunkin yrityksen kestävyyden osalta. Lisäksi hyödynnetään saatavilla olevia yrityskohtaisia ESG-luokituksia. Näiden mittareiden yhteyttä verrataan oman pääoman tuottoprosenttiin ja kokonaispääoman tuottoprosenttiin.

Tutkimus paljastaa, että yritysten kestävyysraportointi on johdonmukaista. Yritykset ovat panostaneet eniten ympäristöön ja yhteiskuntaan liittyviin haasteisiin. Tarkasteltaessa kestävyyden mittareita ja taloudellisia mittareita, voidaan kuitenkin todeta, että viiden vuoden tarkastelujakson aikana OMXH25 -yritysten keskuudessa kestävyyden ja taloudellisen suorituskyvyn välillä on nähtävissä negatiivinen yhteys. Toisin sanoen kestävyys vaikuttaa negatiivisesti yritysten taloudelliseen suorituskykyyn. Johtopäätöksenä voidaan sanoa, että panostukset kestävyyteen eivät ole taloudellisesti kannattavia. Kuitenkin muut sidosryhmät, kuten kuluttajat ja kansainväliset toimijat odottavat yrityksiltä kestävän kehityksen periaatteiden edistämistä, mikä vaikuttaa yritysten kestävyyden strategiaan myös tulevaisuudessa.