Buyout-rahastot yritysten strategisena uudistajana Suomessa
Laasonen, Otto (2022)
Diplomityö
2022
School of Engineering Science, Tuotantotalous
Kaikki oikeudet pidätetään.
Julkaisun pysyvä osoite on
https://urn.fi/URN:NBN:fi-fe2022120970245
https://urn.fi/URN:NBN:fi-fe2022120970245
Tiivistelmä
Yritysten kasvu ja kehittyminen on koko Euroopassa ja Suomessa elinkeinoelämälle merkittävä asia. Tämä kehitys vaatii yrityksiltä strategista uudistumista. Omistajilla on päätösvalta vaikuttaa yhtiöiden tulevaisuuden suunnitelmiin ja mahdollisuus käynnistää uudistumisen prosessit.
Buyout-rahastot ovat pääomasijoittajien hallinnoimia rahastoja, jotka ostavat, kehittävät ja myyvät yrityksiä. Tutkimuksen tarkoituksena on selvittää buyout-rahastojen keinoja ja vaikutusta suomalaisten yritysten strategiseen uudistumiseen. Tutkimusta ohjaavia kysymyksiä ovat: minkälainen buyout-rahastojen yrityskauppaprosessi on, miten sijoituskohdetta arvioidaan, vaikuttaako sijoittaja yrityksen strategiseen uudistumiseen ja miten sijoittaja vaikuttaa yhtiön strategiseen uudistumiseen. Tutkimusaineisto kerättiin puolistrukturoiduilla teemahaastatteluilla.
Tutkimus osoittaa, että buyout-rahastot arvioivat mahdollisen sijoituskohteen arvonluontimahdollisuuksia hyvin perusteellisesti juuri uudistusten ja muutosten näkökulmasta. Kaikissa tapauksissa omistajanvaihdoksen jälkeen tehtiin merkittäviä uudistuksia yhtiön resursseihin ja strategiaprosesseihin.
Tämän tutkimuksen johtopäätöksenä todettiin, että buyout-rahastot tekevät kohdeyrityksiinsä merkittäviä strategisia uudistuksia. Kaikissa tutkimuksen kohteena olevissa tapauksissa strategiatyöskentely oli uudistunut, hallituksen työskentelyä ja strategiatyöskentelyä ammattimaistettiin, yhtiö oli saanut uusia resursseja ja osaamista sekä yrityskaupat otettiin vaihtoehdoksi yhtiön strategiaan. The growth and development of the companies is important for businesses in all of Europe and in Finland. The development of the companies requires strategic renewal. The shareholders of the companies have the decision-making power to influence the future plans and they have the opportunity to initiate renewal processes in the companies.
Buyout funds are managed by private equity companies. Private equity companies buy, improve and sell enterprises. The purpose of this master’s thesis is to study the means and effect of buyout funds on strategic renewal of Finnish companies. The questions guiding the research are: what is the acquisition process of the buyout funds, how is the target company evaluated, does the investor influence the company’s strategic renewal and how does the investor influence the company’s strategic renewal.
The research shows that buyout funds evaluate the value creation possibilities of a potential target company very thoroughly, precisely from the point of view of reforms and changes. In all cases, significant reforms were made on the target company’s resources and strategic processes after the acquisition of the company.
The conclusion of this study was that buyout funds make significant strategic renewals in their portfolio companies. In all cases in this study strategy work had been renewed, board of directors and strategy work methods were professionalized. The case companies had gained new resources and know-how, and acquisitions became as an alternative to the company’s strategy.
Buyout-rahastot ovat pääomasijoittajien hallinnoimia rahastoja, jotka ostavat, kehittävät ja myyvät yrityksiä. Tutkimuksen tarkoituksena on selvittää buyout-rahastojen keinoja ja vaikutusta suomalaisten yritysten strategiseen uudistumiseen. Tutkimusta ohjaavia kysymyksiä ovat: minkälainen buyout-rahastojen yrityskauppaprosessi on, miten sijoituskohdetta arvioidaan, vaikuttaako sijoittaja yrityksen strategiseen uudistumiseen ja miten sijoittaja vaikuttaa yhtiön strategiseen uudistumiseen. Tutkimusaineisto kerättiin puolistrukturoiduilla teemahaastatteluilla.
Tutkimus osoittaa, että buyout-rahastot arvioivat mahdollisen sijoituskohteen arvonluontimahdollisuuksia hyvin perusteellisesti juuri uudistusten ja muutosten näkökulmasta. Kaikissa tapauksissa omistajanvaihdoksen jälkeen tehtiin merkittäviä uudistuksia yhtiön resursseihin ja strategiaprosesseihin.
Tämän tutkimuksen johtopäätöksenä todettiin, että buyout-rahastot tekevät kohdeyrityksiinsä merkittäviä strategisia uudistuksia. Kaikissa tutkimuksen kohteena olevissa tapauksissa strategiatyöskentely oli uudistunut, hallituksen työskentelyä ja strategiatyöskentelyä ammattimaistettiin, yhtiö oli saanut uusia resursseja ja osaamista sekä yrityskaupat otettiin vaihtoehdoksi yhtiön strategiaan.
Buyout funds are managed by private equity companies. Private equity companies buy, improve and sell enterprises. The purpose of this master’s thesis is to study the means and effect of buyout funds on strategic renewal of Finnish companies. The questions guiding the research are: what is the acquisition process of the buyout funds, how is the target company evaluated, does the investor influence the company’s strategic renewal and how does the investor influence the company’s strategic renewal.
The research shows that buyout funds evaluate the value creation possibilities of a potential target company very thoroughly, precisely from the point of view of reforms and changes. In all cases, significant reforms were made on the target company’s resources and strategic processes after the acquisition of the company.
The conclusion of this study was that buyout funds make significant strategic renewals in their portfolio companies. In all cases in this study strategy work had been renewed, board of directors and strategy work methods were professionalized. The case companies had gained new resources and know-how, and acquisitions became as an alternative to the company’s strategy.