The relationship between working capital management and profitability in building construction companies
Haakana, Helmi (2023)
Kandidaatintutkielma
2023
School of Business and Management, Kauppatieteet
Kaikki oikeudet pidätetään.
Julkaisun pysyvä osoite on
https://urn.fi/URN:NBN:fi-fe2023022728726
https://urn.fi/URN:NBN:fi-fe2023022728726
Tiivistelmä
In the current economic landscape characterized by volatility and uncertainty, businesses face the challenge of balancing liquidity and profitability. To navigate these challenges and remain financially resilient, companies must be able to adapt quickly to changes in their own operations and those of their stakeholders. Working capital management is a key factor in this regard, as it involves the optimization of a company's short-term assets and liabilities which reflect the firm's current financial position and liquidity.
The management of working capital can be achieved through the implementation of the cash conversion cycle, which aims to effectively manage incoming and outgoing cash flows as well as inventory. By carefully managing the cash conversion cycle, businesses can maintain financial stability and mitigate the risk of financial distress.
The objective of this bachelor's thesis is to examine the relationship between working capital management and profitability in construction firms. The study employed financial statement data from a sample of 50 building construction companies for the period spanning 2021 to 2012, from which relevant indicators were extracted for quantitative analysis. Correlation analysis and linear regression analysis were employed as research methods.
The findings of the study indicate that certain aspects of working capital management and profitability exhibit a negative correlation. These results align with previous research on the topic and reinforce the significance of working capital management in companies. Haasteet likviditeetin sekä kannattavuuden tasapainottelussa ovat yrityksille arkipäivää nykyajan nopeasti vaihtuvissa taloudellisissa tilanteissa. Yritysten on taloudellisesti varauduttava sekä muuntauduttava yhä nopeammin muutoksiin omassa sekä sidosryhmien toiminnassa.
Tällaisissa tilanteissa käyttöpääoman hallinnalla on iso rooli. Käyttöpääoma yhdistää yrityksen lyhyen aikavälin varat ja velat, ja käytännössä nämä heijastavatkin yrityksen lyhyen ajan likviditeettitilannetta. Käyttöpääomaa voidaan hallita käyttöpääomasyklin avulla, jonka tarkoituksena on hallita sisään- ja ulosmeneviä rahavirtoja sekä varastoa.
Tämän kandidaatintyön tarkoituksena on tutkia käyttöpääoman hallinnan ja kannattavuuden välistä yhteyttä rakennusalan yhtiöissä. Työssä on käytetty 50 rakennusten rakentamiseen keskittyneen yhtiön tilinpäätösdataa vuosilta 2021-2012, joista johdettiin avainlukuja kvantitatiivisen tutkimuksen toteuttamiseksi. Työ hyödyntää korrelaatioanalyysiä ja lineaarista regressioanalyysiä tutkimusmenetelminä.
Työn tutkimustulokset osoittavat, että tietyillä käyttöpääoman hallinnan osa-alueilla ja kannattavuudella on negatiivinen yhteys. Tutkimustulokset puoltavat myös aiempia tutkimuksia aiheesta, ja vahvistavat käyttöpääoman hallinnan tärkeyden merkitystä yrityksissä.
The management of working capital can be achieved through the implementation of the cash conversion cycle, which aims to effectively manage incoming and outgoing cash flows as well as inventory. By carefully managing the cash conversion cycle, businesses can maintain financial stability and mitigate the risk of financial distress.
The objective of this bachelor's thesis is to examine the relationship between working capital management and profitability in construction firms. The study employed financial statement data from a sample of 50 building construction companies for the period spanning 2021 to 2012, from which relevant indicators were extracted for quantitative analysis. Correlation analysis and linear regression analysis were employed as research methods.
The findings of the study indicate that certain aspects of working capital management and profitability exhibit a negative correlation. These results align with previous research on the topic and reinforce the significance of working capital management in companies.
Tällaisissa tilanteissa käyttöpääoman hallinnalla on iso rooli. Käyttöpääoma yhdistää yrityksen lyhyen aikavälin varat ja velat, ja käytännössä nämä heijastavatkin yrityksen lyhyen ajan likviditeettitilannetta. Käyttöpääomaa voidaan hallita käyttöpääomasyklin avulla, jonka tarkoituksena on hallita sisään- ja ulosmeneviä rahavirtoja sekä varastoa.
Tämän kandidaatintyön tarkoituksena on tutkia käyttöpääoman hallinnan ja kannattavuuden välistä yhteyttä rakennusalan yhtiöissä. Työssä on käytetty 50 rakennusten rakentamiseen keskittyneen yhtiön tilinpäätösdataa vuosilta 2021-2012, joista johdettiin avainlukuja kvantitatiivisen tutkimuksen toteuttamiseksi. Työ hyödyntää korrelaatioanalyysiä ja lineaarista regressioanalyysiä tutkimusmenetelminä.
Työn tutkimustulokset osoittavat, että tietyillä käyttöpääoman hallinnan osa-alueilla ja kannattavuudella on negatiivinen yhteys. Tutkimustulokset puoltavat myös aiempia tutkimuksia aiheesta, ja vahvistavat käyttöpääoman hallinnan tärkeyden merkitystä yrityksissä.