Megatrendipohjaisen sijoitusstrategian suoriutuminen suhteessa MSCI-World indeksiin vuosina 2017–2022
Takala, Jimi (2023)
Kandidaatintutkielma
2023
School of Business and Management, Kauppatieteet
Kaikki oikeudet pidätetään.
Julkaisun pysyvä osoite on
https://urn.fi/URN:NBN:fi-fe2023051143407
https://urn.fi/URN:NBN:fi-fe2023051143407
Tiivistelmä
Tutkielma käsittelee globaaleja megatrendejä ja niihin sijoittamista. Tutkielmassa selvitetään, onko megatrendeihin sijoittamalla voinut tehdä riskikorjattua ylituottoa vertailuindeksiin nähden. Tutkielmassa tarkastellaan globaaleihin megatrendeihin sijoittavista tai niistä hyötyvistä rahastoista muodostettujen portfolioiden suoriutumista. Megatrendeiksi valikoitui uusiutuvat energianlähteet, tekoäly & automaatio, sekä urbanisaatio.
Tutkielmassa toteutettiin kvantitatiivinen tutkimus, jossa vertailtiin rahastojen tuottoja, volatiliteettejä, sekä riskikorjattuja tuottoja aikavälillä 2017–2022. Aineisto koostuu yhdeksästä rahastosta, jotka muodostavat kolme portfoliota megatrendeittäin, sekä yhden megatrendien kokonaisuutta edustavan portfolion. Portfolioiden suoriutumista verrataan MSCI-World indeksiin, joka pyrkii edustamaan globaalia osakemarkkinaa.
Tutkimustulokset osoittavat, että megatrendeihin sijoittamalla ei ole tarkasteluvälillä yleisesti voinut tehdä ylituottoa suhteessa vertailuindeksiin, mutta yksittäisillä trendeillä se on ollut mahdollista. Uusiutuvat energianlähteet olivat megatrendeistä ainoa, joka on voittanut vertailuindeksin tuotoilla ja riskikorjatuilla tuotoilla mitattuna. Tarkasteluvälille osuu myös useita poikkeustilanteita, kuten negatiivisten korkojen aika, koronapandemia ja energiakriisi This bachelor’s thesis examines global megatrends and investing in them. The thesis investigates whether investing in megatrends has generated risk-adjusted excess returns compared to the benchmark index. The thesis examines the performance of portfolios consisting of funds investing in or benefiting from global megatrends. The megatrends selected are renewable energy sources, artificial intelligence & automation, and urbanization.
The bachelor’s thesis conducted a quantitative study that compared the returns, volatilities, and risk-adjusted returns of funds over the period 2017-2022. The dataset consists of nine funds that construct three megatrend-based -portfolios along with one portfolio representing the entirety of the megatrends. The performance of the portfolios is compared to the MSCI-World Index, which represents the global stock market.
This research indicates that investing in megatrends has generally not generated excess returns compared to the benchmark index over the study period although individual trends have made it possible. Renewable energy sources were the only megatrend that outperformed the benchmark index in terms of returns and risk-adjusted returns. The research period also includes several exceptional situations, such as negative interest rates, the COVID-19 pandemic, and the energy crisis.
Tutkielmassa toteutettiin kvantitatiivinen tutkimus, jossa vertailtiin rahastojen tuottoja, volatiliteettejä, sekä riskikorjattuja tuottoja aikavälillä 2017–2022. Aineisto koostuu yhdeksästä rahastosta, jotka muodostavat kolme portfoliota megatrendeittäin, sekä yhden megatrendien kokonaisuutta edustavan portfolion. Portfolioiden suoriutumista verrataan MSCI-World indeksiin, joka pyrkii edustamaan globaalia osakemarkkinaa.
Tutkimustulokset osoittavat, että megatrendeihin sijoittamalla ei ole tarkasteluvälillä yleisesti voinut tehdä ylituottoa suhteessa vertailuindeksiin, mutta yksittäisillä trendeillä se on ollut mahdollista. Uusiutuvat energianlähteet olivat megatrendeistä ainoa, joka on voittanut vertailuindeksin tuotoilla ja riskikorjatuilla tuotoilla mitattuna. Tarkasteluvälille osuu myös useita poikkeustilanteita, kuten negatiivisten korkojen aika, koronapandemia ja energiakriisi
The bachelor’s thesis conducted a quantitative study that compared the returns, volatilities, and risk-adjusted returns of funds over the period 2017-2022. The dataset consists of nine funds that construct three megatrend-based -portfolios along with one portfolio representing the entirety of the megatrends. The performance of the portfolios is compared to the MSCI-World Index, which represents the global stock market.
This research indicates that investing in megatrends has generally not generated excess returns compared to the benchmark index over the study period although individual trends have made it possible. Renewable energy sources were the only megatrend that outperformed the benchmark index in terms of returns and risk-adjusted returns. The research period also includes several exceptional situations, such as negative interest rates, the COVID-19 pandemic, and the energy crisis.