Corporate tax reporting and tax transparency : the impact of increased disclosure requirements

Abstract

Over the past decade, international policymakers have developed a number of ways to reduce tax avoidance practices of multinational companies (MNEs). At the same time, tax transparency has become an important issue for other stakeholders as well. This master’s thesis examines the effects of public tax disclosure requirements on corporate tax transparency in an international context. Development of public disclosure requirements is covered from the perspective of the OECD, EU, as well as not-for-profit sector (NPO). Level of tax transparency is assessed by analyzing MNEs’ current tax disclosures as well as investor expectations in terms of tax disclosure. Understandability into the subject is deepened in the empirical part via conducting thematic interviews with four MNEs and one NPO.

The results of the study show that multiple disclosure requirements increase the complexity of tax landscape and to some extent, can create extensive administrative burden for MNEs. These factors can be seen to decrease tax transparency. International policymakers have also created uniformity and standardization into the tax rules, which in the long run, can improve tax transparency. Deeper integration between corporate social responsibility and tax is needed in the future to develop tax transparency further. Also, MNEs should create more comprehensive narratives to support accurate tax data, which improves stakeholders’ understandability of tax matters. Increased communication with investors – as with every stakeholder – is vital to ensure that their needs and expectations are met. Rather than a goal, tax transparency is seen as a mean towards a better tax environment.

Kansainväliset päättäjät ovat viime vuosikymmenen aikana kehittäneet useita keinoja vähentääkseen monikansallisten yritysten verovälttelyä, ja verotuksen avoimuudesta on tullut tärkeä kysymys myös muille sidosryhmille. Tässä pro gradu -tutkielmassa tarkastellaan julkisten veroraportointivaatimusten vaikutuksia yhteisöverotuksen avoimuuteen kansainvälisessä kontekstissa. Julkisten veroraportointivaatimusten kehitystä arvioidaan OECD:n, EU:n ja voittoa tavoittelemattoman sektorin näkökulmasta. Verotuksen avoimuuteen syvennytään analysoimalla monikansallisten yritysten nykyistä veroraportointia sekä sijoittajien odotuksia raportoinnin suhteen. Empiirisessä osuudessa aihetta syvennetään teemahaastattelujen avulla neljää monikansallista yritystä ja yhtä voittoa tavoittelematonta organisaatiota haastattelemalla.

Tutkimuksen tulokset osoittavat, että useat raportointivaatimukset lisäävät veroympäristön monimutkaisuutta ja voivat aiheuttaa mittavaa hallinnollista taakkaa monikansallisille yrityksille. Näiden tekijöiden voidaan nähdä heikentävän verotuksen avoimuutta. Kansainväliset päättäjät ovat kuitenkin myös yhdenmukaistaneet ja standardoineet verosäännöksiä, mikä voi pitkällä aikavälillä parantaa verotuksen avoimuutta. Tulevaisuudessa yritysten on integroitava yhteiskuntavastuu ja verotus entistä tiiviimmin toisiinsa, jotta avoimuutta voidaan kehittää edelleen. Monikansallisten yritysten täytyy myös laatia kattavampia verokertomuksia tarkan verodatan tueksi, jotta sidosryhmien ymmärrys veroasioista paranee. Viestintä sijoittajien – kuten myös kaikkien muiden sidosryhmien – kanssa on elintärkeää sen varmistamiseksi, että heidän tarpeensa ja odotuksensa täytetään. Verotuksen avoimuutta ei itsessään nähdä tavoitteena, vaan keinona verotusympäristön parantamiseen.