Impact of the EU sustainable finance strategy, policy, and regulation on financial institution

Abstract

Today's financial landscape demonstrates a clear shift towards sustainable finance as a novel thinking, as evidenced by the EU's Sustainable Finance strategy, policies, and regulations. While SRI is a voluntary investment approach that seeks to generate positive social and environmental impacts, EU Sustainable Finance is a mandatory regulatory framework for financial market participants such as asset managers, portfolio managers, banks, investment firms, and insurers that aims to integrate sustainability considerations into the financial system.

The purpose of this study is to investigate the impact of the EU's Sustainable Finance strategy, policy, and regulation, specifically the EU Taxonomy and SFDR regulation, on the attitudes and awareness of various stakeholders in Finland's financial industry, including financial institution, portfolio managers, asset managers, and investors. To accomplish this, the study employs an exploratory, inductive, and grounded theory approach to qualitative research, using interviews with participants who have experience managing investment portfolios and making investment decisions in Finland. The Gioia codification methodology is utilized to analyse the data collected from the interviews, which is a common technique in qualitative research. The main findings show how there are three main construct that are important which are sustainable finance implementation challenges, improving the efficiency and operations of asset management in financial institution and transitioning to ESG to sustainable finance practices. The main contributions of the thesis are. First, the thesis shows how sustainable finance is different from previous investment practices of SRI. Second, sustainable financer has driven ESG adaptation and new topics. Third, sustainable finance is an emergent practice adaptation, but it also requires future research to exploring main definition and concepts in management and finance literature.

Tämän päivän taloudellinen maisema osoittaa selvää siirtymistä kestävään rahoitukseen uutena ajattelutapana, kuten osoitettu EU:n kestävän rahoituksen strategian, politiikan ja sääntelyn avulla. Vaikka SRI on vapaaehtoinen sijoituslähestymistapa, joka pyrkii luomaan positiivisia yhteiskunnallisia ja ympäristövaikutuksia, EU:n kestävä rahoitus on pakollinen sääntelykehys talousmarkkinoiden osallistujille, kuten varainhoitajille, salkunhoitajille, pankeille, sijoitusyhtiöille ja vakuutusyhtiöille, joka pyrkii integroimaan kestävyyden tekijät rahoitusjärjestelmään.

Tämän tutkimuksen tarkoituksena on tutkia EU:n kestävän rahoituksen strategian, politiikan ja sääntelyn, erityisesti EU:n taksonomian ja SFDR-sääntelyn, vaikutusta eri sidosryhmien asenteisiin ja tietoisuuteen Suomen finanssialalla, mukaan lukien rahoituslaitokset, salkunhoitajat, varainhoitajat ja sijoittajat. Tutkimus käyttää tutkimusmenetelmänä tutkivaa, induktiivista ja grounded theory -lähestymistapaa laadullisessa tutkimuksessa, jossa haastatellaan Suomessa sijoitusportfolioiden hallinnassa ja sijoituspäätösten tekemisessä kokemusta omaavia osallistujia. Tutkimuksessa käytetään Gioia-koodausmenetelmää kerätyn aineiston analysointiin, joka on yleinen tekniikka laadullisessa tutkimuksessa. Pääasialliset löydökset osoittavat, että kestävän rahoituksen toteuttamisessa on kolme tärkeää tekijää: kestävän rahoituksen käyttöönoton haasteet, varainhoidon tehokkuuden ja toimintojen parantaminen finanssilaitoksissa ja siirtyminen ESG:stä kestävän rahoituksen käytäntöihin. Tutkielman tärkeimmät panokset ovat ensinnäkin osoittaa, miten kestävä rahoitus eroaa aikaisemmista SRI-sijoituskäytännöistä. Toiseksi kestävä rahoitus on edistänyt ESG-sopeutumista ja uusia aiheita. Kolmanneksi kestävä rahoitus on uusi nouseva sopeutumiskäytäntö, mutta se vaatii myös tulevaa tutkimusta, jotta voidaan tutkia tärkeimpiä määritelmiä ja käsitteitä johtamis- ja rahoitusalan kirjallisuudessa.