The effect of changes in the economic environment on loans granted by banks to Finnish SMEs in the 2020s

Abstract

The objective of this thesis is to find how the change in economic environment has affected bank lending to Finnish SMEs in the 2020s. This research identifies the main economic factors to the change, their origin and how they impact small and medium-sized enterprises’ credit availability in Finland.

To understand the concept of SME lending, the previous literature on SME finance and bank lending to SMEs is studied. That is followed by identifying the impact of the main economic contributors to SME lending, that are inflation, interest rates and the importance of guarantees. These factors are analysed by searching for public data and using literature to support the data and statistics.

This research shows that the economic conditions have worsened during the reviewed time frame of 2020-2023. The main contributors to that change have been high inflation and increase in interest rates, which make obtaining credit more challenging to SMEs in Finland and in Europe, too. As of now, the total amount of business loans hasn’t seen a significant decrease. However, indicators like the amount of guarantees and loan base growth as well as surveys for SMEs in Finland and in Europe predict deterioration in bank credit availability in the future.

Tämän tutkielman tavoitteena on selvittää, miten talousympäristön muutos on vaikuttanut pankkien luotonantoon suomalaisille pk-yrityksille 2020-luvulla. Tutkimuksen tarkoituksena on tunnistaa muutoksen tärkeimmät taloudelliset ajurit, niiden tausta ja miten ne vaikuttavat pienten ja keskisuurten yritysten luottokelpoisuuteen Suomessa.

Jotta pk-yritysten rahoitus ja sen erityispiirteet ymmärrettäisiin yleisellä tasolla, tehdään työn alussa kirjallisuuskatsaus pk-yritysten rahoituksesta sekä pankkirahoituksen merkityksestä pk-yrityksille. Tätä seuraa tärkeimpien taloudellisten tekijöiden tunnistaminen, jotka ovat inflaatio, korot ja takuiden merkitys pk-yritysten rahoituksessa. Näitä tekijöitä analysoidaan etsimällä julkista dataa, jota tuetaan kirjallisuudella samaisista aiheista.

Tutkimus osoittaa, että talousympäristö on heikentynyt tarkastelujaksolla 2020–2023. Muutoksen tärkeimmät ajurit ovat olleet korkea inflaatio ja korkotason nousu, jotka tekevät luoton saamisesta haastavampaa sekä suomalaisille että eurooppalaisille pk-yrityksille. Tutkimuksen tekohetkellä yrityslainojen kokonaismäärä ei näytä vielä merkittävästi laskeneen. Toisaalta erilaiset indikaattorit kuten takuukanta ja uusien yritysluottojen määrä sekä pk-yritysbarometrit Suomessa ja Euroopassa ennakoivat pankkiluottojen saatavuuden heikkenevän tulevaisuudessa.