Prediction of recession in Finland

Abstract

The aim of this study is to examine the current recession in Finland and the variables affecting it. The objective is to create an econometric model that can be used to predict the growth of Finland's gross domestic product (GDP) and use it to examine the possibility of a recession. Quantitative research methods are used in the research, which have been used to examine time series data from the years 2010–2023. The examined variables are GDP growth, inflation rate, unemployment rate, the European Central Bank's policy rate, and the yield curve of Finnish government bonds. The phenomenon has been examined in the framework of Keynesian economic theory. Based on the results of the study, the variables used in the model do not explain GDP growth, although based on Keynesian economic theory, the unemployment rate and inflation affect the economic cycle and GDP growth and based on previous studies the yield curve and interest rate affect GDP growth.

Tämän tutkimuksen tarkoituksena on tarkastella Suomessa vallalla olevaa taantumaa ja siihen vaikuttavia muuttujia. Tutkimuksen tavoitteena on luoda ekonometrinen malli, jonka avulla voidaan ennustaa Suomen bruttokansantuotteen (BKT) kasvua ja sen avulla tarkastella taantuman mahdollisuutta. Tutkimuksessa käytetään kvantitatiivisia tutkimusmenetelmiä, joiden avulla on tarkasteltu aikasarja-aineistoa vuosien 2010–2023 ajalta. Tarkasteltuina muuttujina käytetään BKT:n kasvua, inflaatiota, työttömyysastetta, Euroopan keskuspankin ohjauskorkoa sekä Suomen valtion lainojen tuottokäyrää. Ilmiötä on tarkasteltu Keynesin taloustieteen teorian viitekehyksessä. Tutkimuksen tulosten perusteella mallissa käytetyt muuttujat eivät selitä BKT:n kasvua, vaikka Keynesin taloustieteen teorian perusteella työttömyysaste ja inflaatio vaikuttavat talouden suhdanteeseen ja BKT:n kasvuun sekä aiempien tutkimusten perusteella valtion lainan tuottokäyrä ja korkotaso vaikuttavat BKT:n kasvuun.