Enron crisis : corporate deception, regulatory failures, and lessons learned

Abstract

During the early 2000s dot-com bubble led many corporations to bankruptcy in the telecommunications and energy sectors, including Enron and WorldCom. This was caused by many factors, but many of them are related to accounting. The objective of this thesis is to investigate what led to Enron’s downfall and the formation of new legislation regarding accounting and auditing.

This study explores the downfall of Enron using a comprehensive literature review. The theoretical framework is built upon previous scientific research made about this topic. Enron’s downfall in the early 2000s was a highly documented event with thousands of articles, books, and court documents, these sources were also used to fill in the information from scientific literature.

The key findings of the study indicate that the downfall of Enron was caused by multiple different mistakes made in auditing, accounting, and corporate culture. The success of Enron was built upon high risk-taking and corporate fraud. This led to the biggest Chapter 11 bankruptcy in the history of the U.S. where shareholders and employees lost billions of dollars.

2000-luvun alun IT-kupla johti monien suuryritysten konkurssiin telekommunikaatio- ja energia-alalla, mukaan lukien Enron ja WorldCom. Tämä johtui monista tekijöistä, mutta monet niistä liittyvät kirjanpitoon tai tilintarkastukseen. Tämän tutkielman tavoitteena on selvittää, mitkä tekijät johtivat Enronin konkurssiin ja uuden lainsäädännön muodostumiseen kirjanpidon ja tilintarkastuksen osalta.

Tutkielma käy läpi Enronin konkurssia kattavan kirjallisuuskatsauksen avulla. Teoreettinen viitekehys perustuu aiempaan tieteelliseen tutkimukseen aiheesta. Enronin konkurssi 2000-luvun alussa oli erittäin laajasti dokumentoitu tapaus, josta julkaistiin tuhansia artikkeleita, kirjoja ja oikeusasiakirjoja. Näitä tietoja käytettiin tutkielmassa lisäämään uutta tietoa tieteellisten artikkelien tueksi.

Tutkielman keskeiset löydökset osoittavat, että Enronin konkurssi johtui useista erilaisista ongelmista, jotka perustuivat virheisiin tilintarkastuksessa, kirjanpidossa ja yrityskulttuurissa. Enronin menestys perustui suureen riskinottoon ja petokseen. Tämä johti suurimpaan konkurssiin Yhdysvaltain historiassa, jossa osakkeenomistajat ja työntekijät menettivät miljardeja dollareita.