Aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden hankintatavan vaikutus pörssiyhtiön tunnuslukuihin

Abstract

Vuonna 2019 käyttöön tullut kansainvälinen IFRS 16 Vuokrasopimukset -tilinpäätösstandardi teki pörssiyhtiöiden taseista keskenään vertailukelpoisia ensimmäistä kertaa historiassa tuodessaan kaikki yhtiöitä koskevat vuokrasopimusvelvoitteet niiden taseisiin. IFRS 16:n mahdollistamana tässä tutkielmassa tutkittiin aineellisen käyttöomaisuuden omistamisen ja vuokraamisen vaikutuksia yhtiön taloudellisiin tunnuslukuihin sekä toimialan vaikutusta yhtiön käyttöomaisuuden vuokraamiseen. Lisäksi tutkittiin IFRS 16 -standardin voimaantulon vaikutuksia yhtiöiden aineellisen käyttöomaisuuden ja kokonaiskäyttöomaisuuden määrään.

Aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden omistamisen ja vuokraamisen vaikutuksia maksuvalmiuteen, vakavaraisuuteen ja kannattavuuteen tarkasteltiin jaottelemalla yritykset kolmeen ryhmään, vuokratun aineellisen käyttöomaisuuden prosenttiosuuden mukaan. Ryhmiä käytettiin selittävänä muuttujana kolmessa regressiomallissa, joilla selitettiin vuokraamisen vaikutuksia kuhunkin tutkittavaan tunnuslukuun.

Toimialan vaikutuksia vuokraamiseen tutkittiin regressiomallilla ja laskemalla ryhmäkeskiarvoja, kun taas IFRS 16:n vaikutuksia käyttöomaisuuteen tutkittiin laskemalla vuosien 2018 ja 2019 tilinpäätöslukujen välisiä muutosprosentteja ja vertailemalla niiden keskiarvoja ja mediaaneja.

Vuokratun käyttöomaisuuden määrän kasvun havaittiin heikentävän yhtiön maksuvalmiutta ja vakavaraisuutta, kun taas vaikutuksesta kannattavuuteen ei voitu tehdä luotettavia johtopäätöksiä tilastollisesti merkitsemättömän mallin takia. Toimialan havaittiin vaikuttavan yhtiön vuokratun käyttöomaisuuden määrään. IFRS 16:n voimaantulo johti aineellisen käyttöomaisuuden ja kokonaiskäyttöomaisuuden määrän kasvuun tilikausien 2018 ja 2019 välillä.

The international accounting standard IFRS 16 Leases, which came into effect in 2019, made the balance sheets of publicly listed companies comparable with each other for the first time in history by bringing all lease contract obligations concerning the companies into their balance sheets. Enabled by IFRS 16, this thesis examined the effects of owning and leasing tangible fixed assets on the company's financial indicators, as well as the effect of industry on leasing the company's fixed assets. In addition, the effects of the IFRS 16 standard’s entry into force on the amount of tangible fixed assets and total fixed assets of the companies were studied.

The effects of owning and leasing tangible fixed assets on liquidity, solvency and profitability were examined by dividing the companies into three groups, according to the percentage of tangible fixed assets leased. These groups were used as an explanatory variable in three regression models, which explained the effects of leasing on each of the indicators studied.

The effects of industry on leasing were studied using a regression model and calculating group averages, while the effects of IFRS 16 on fixed assets were studied by calculating the change percentages between the financial statements of 2018 and 2019 and comparing their averages and medians.

The increase in the number of leased fixed assets was found to weaken the company's liquidity and solvency, while reliable conclusions could not be drawn about the effect on profitability due to the statistically insignificant model. The industry was found to affect the amount of the company's leased fixed assets. The entry into force of IFRS 16 led to an increase in the amount of tangible fixed assets and total fixed assets between the financial years 2018 and 2019.