Kauppaluottojen käyttö suomalaisissa teollisuusyrityksissä

Abstract

Tämän kandidaatintutkielman tavoitteena on lisätä tietoa kauppaluottojen käytöstä suomalaisissa teollisuusyrityksissä. Kauppaluottoa yritysten välille syntyy silloin, kun maksutapahtuma ja toimitus on eriytetty ajallisesti toisistaan. Suurten yritysten on usein todettu pidentävän maksuaikojaan etenkin pienille toimittajilleen. Tavoitteen saavuttamiseksi tutkielmassa analysoidaan 22:n teollisuusyrityksen kauppaluottojen käyttöä toimialakohtaisesti. Lisäksi tutkielmassa tarkastellaan yritysten markkinavoiman ja kauppaluottojen välistä dynamiikkaa sekä yritysten ennakkomaksujen käyttöä.

Teoreettinen viitekehys käsittelee kauppaluoton teoriaa, kauppasopimuksia, maksuehtoja sekä ennakkomaksujen huomioimista kauppaluottojen tutkimuksessa. Tutkielmassa kehitetään tunnusluku, jolla mitataan nettokauppaluottoa saadut ennakot huomioiden. Tutkimus suoritettiin tapaustutkimuksena, jossa käytettiin suomalaisten teollisuusyritysten vuoden 2022 tilinpäätöstietoja.

Tutkimuksen tulokset osoittivat eroja kauppaluottojen käytössä eri toimialoilla, mutta samankaltaisuuksia toimialojen sisällä. Isoilla konepajoilla oli suurimmat myyntisaamiset. Metsäteollisuudessa ostovelat kiersivät hitaimmin. Prosessiteollisuuden yrityksissä ennakkomaksujen käyttö oli vähäistä. Teknologiateollisuudessa ennakkomaksuja käytettiin merkittävästi. Markkinavoiman osalta eroja huomattiin etenkin konepajojen ja näiden alihankkijoiden välillä. Tutkimuksessa kehitetty ennakkomaksuista oikaistu nettokauppaluoton tunnusluku aNTC koettiin hyödylliseksi. Tämän todettiin antavan realistisempi kuva kauppaluotoista etenkin paljon ennakkomaksuja saavilla yrityksillä, kuin perinteisten tunnuslukujen.

The aim of this bachelor’s thesis is to increase knowledge about the use of trade credit in Finnish manufacturing companies. Trade credit between companies occurs when the payment transaction and delivery are temporally separated. It has been observed that large companies often extend their payment terms, especially to small suppliers. The study analyses the use of trade credit by industry in 22 different companies. Additionally, the thesis examines the dynamics between companies’ market power and trade credits, as well as the use of advance payments by companies.

The theoretical framework covers the theory of trade credit, trade agreements, payment terms and the consideration of advance payments in trade credit research. The paper develops a new indicator to measure net trade credit taking into account advances received. The study was conducted as a case study using company financial statement data for the year 2022.

The results of the study showed differences in the use of trade credit across industries, but similarities within industries. Large machine manufacturers had the largest accounts receivables. The use of advance payments was minimal in process industry companies, while it was significant in technology industry companies. The effects of market power varied between industries. The use of advance payments was minimal in process industry companies, while it was significant in technology industry companies. The net trade credit indicator that takes advance payments received into account, aNTC, was developed in the study and was found to be useful. It was found to provide a more realistic picture of trade credits, especially for companies receiving many advance payments, compared to traditional ratios.