Korkotason vaikutus asp-lainalla ostettujen ensiasuntojen määrään

Abstract

Tässä kandidaatintutkielmassa tarkastellaan korkotason vaikutusta ensiasunnon ostajien asplainojen määrään Suomessa. Keskeisenä tavoitteena on selvittää, onko korkotaso asuntojen hintatasoa merkittävämpi tekijä asp-lainojen määriä ja näin ollen ensiasuntojen ostohalukkuutta tarkasteltaessa. Tutkimuksessa tarkastellaan korkotason lisäksi myös muita demografisia tekijöitä, kuten inflaatiota ja asuntojen hintatasoa. Tutkimuksessa tutkitaan millä näistä on suurin vaikutus asp-lainojen määrään ja kuinka nopeasti vaikutus näkyy.

Tutkimus on toteutettu kvantitatiivisin tutkimusmenetelmin. Aineisto on aikasarja-aineisto ja se on muodostettu niin, että jokaisesta muuttujasta on havainnot vuosittain vuodesta 1990 vuoteen 2023. Tutkimuksessa käytetään päämenetelminä viivejakaumamallia sekä lineaarista regressiomallia.

Tutkimuksen päätulos on, että korkotason nousulla on negatiivinen vaikutus asp-lainojen määrään, mikä vahvistaa aiemman tutkimuksen tuloksia korkojen ja asuntolainojen määrän negatiivisesta suhteesta. Analyysien perusteella korkotason vaikutus asp-lainoihin ilmenee melko nopeasti. Vaikka korkotasolla näyttää olevan vaikutusta asp-lainojen määrään, on kuitenkin asuntojen hintatason vaikutus korkotason vaikutusta suurempi. Tutkimuksessa käytetyn aineiston rajoissa voidaan todeta, että asuntojen hintataso on suurin yksittäinen vaikuttaja asp-lainojen määrää tarkasteltaessa.

This thesis examines the impact of interest rates on the amount of asp loans taken out by first-time homebuyers in Finland. The main objective is to determine whether the interest rate level is a more important factor than the house price level when considering the amount of asp loans and thus the willingness to buy a first home. In addition to interest rates, the study also looks at other demographic factors such as inflation and house price levels. The study examines which of these has the greatest impact on asp loan volumes and how quickly the impact is felt.

The study has been conducted using quantitative research methods. The data is a time series data and is constructed so that each variable has observations for each year from 1990 to 2023. The main methods used in the study are a lag distribution model and a linear regression model.

The main result of the study is that an increase in interest rates has a negative effect on the amount of asp loans, which confirms the results of previous research on the negative relationship between interest rates and the amount of mortgage loans. The analyses suggest that the impact of interest rates on asp loans is fairly rapid. Although the interest rate level seems to have an impact on the amount of asp loans, the impact of the house price level is greater than the impact of the interest rate level. Within the limits of the data used in the study, it can be concluded that the level of house prices is the single largest determinant of the number of asp loans.