Kassavirtojen hallinta, ennustaminen ja analysointi

Abstract

Kassavirta on yksi merkittävimmistä, ellei merkittävin tekijä yritysten liiketoiminnalle. Kassavirralla, kassavirran hallinnalla, ennustamisella ja analysoimisella on merkitystä yrityksen operatiiviseen liiketoimintaan, kasvuun ja kehittymiseen. Kassavirralla voidaan vaikuttaa toimittaja- ja asiakassuhteisiin. Kassavirta vaikuttaa yritysten lainanottokykyyn ja miten ulkopuolista rahoitusta on saatavilla ja millä ehdoilla. Kassavirta vaikuttaa yritysten investointipäätöksiin ja niiden onnistumiseen. Kassavirrasta johdetut tiedot voivat toimia myös kannattavuuden ja vakavaraisuuden mittareina ja kassavirran antama informaatio saattaa antaa jopa paremman kuvan yritysten taloudellisesta tilanteesta kuin tuloslaskelmasta tai taseesta johdetut tiedot.

Työn teoreettisena viitekehyksenä on käytetty tutkimuksia kassavirran merkityksestä yrityksille sekä toimivuudesta kannattavuuden ja tuloksen mittarina. Lisäksi työssä käsitellään tutkimuksia kanssavirran hallinnasta, laskelmista, malleista ja eri työkaluista tai kassavirta asioiden tuomista haasteista ja ongelmista. Tutkimustiedon valossa voidaan todeta kassavirran merkityksen tärkeyden olevan kiistaton yritysten toiminnalle.

Työssä tutkitaan kohdeyrityksen kassavirtojen hallinnasta, analysoinnista ja ennustamisesta kerättyjen tietojen avulla toteutuuko kassavirrasta aikaisemmin tehtyjen tutkimusten havainnot ja löydökset käytännön yrityselämässä. Tutkimus on toteutettu laadullisena tapaustutkimuksena. Tutkimusmenetelminä on käytetty haastatteluja sekä osallistuvaa havainnointia. Työn tuloksina ja johtopäätöksinä todetaan, että kohdeyrityksen kassavirrasta johdetut huomiot ja tulokset tukevat hyvin aiheesta aikaisemmin tehtyjä tutkimuksia ja kirjallisuutta. Kassavirran informaatioarvoa ei kuitenkaan välttämättä tunnisteta tarpeeksi hyvin. Lisätutkimuksena olisi syytä tarkastella kassavirran ja perinteisten tulosta mittaavien tunnuslukujen välistä yhteyttä ja sisällyttää kassavirta-ajattelua enemmän yritysten strategiseen työhön.

Cash flow is one of the most significant, if not the most significant factor for companies' business operations. Cash flow, cash flow management, forecasting and analysis are important for the company's operational business, growth and development. Cash flow can influence supplier and customer relationships. Cash flow affects companies' ability to borrow funds and how external financing is available and under what conditions. Cash flow affects companies' investment decisions and their success. Information derived from cash flow can also serve as measures of profitability and solvency, and the information provided by cash flow may give an even better picture of the financial situation of companies than information derived from the income statement or balance sheet.

Studies on the importance of cash flow for companies and functionality as a measure of profitability and results have been used as the theoretical framework of the work. In addition, the work deals with studies on cash flow management, calculations, models and tools or the challenges and problems brought by cash flow issues. In the light of previous research data, it can be said that the importance of cash flow for the operations of companies is undeniable.

The work examines whether the observations and findings of previous studies on cash flow are realized in practical business life with the help of data collected from the management, analysis and forecasting of the target company's cash flow. The research has been conducted as a qualitative case study. Interviews and participant observation have been used as data research methods. As the results and conclusions of the work, it is stated that the observations and results derived from the target company's cash flow are well supported by previous studies and literature. However, the informational value of the cash flow may not be recognized well enough. It would be beneficial to examine the connection between cash flow and traditional performance indicators and to include cash flow thinking in the strategic work of companies.