Indeksirahastojen menestyminen Pohjoismaiden markkinoilla 2018 - 2023
Dahlgren, Kristian (2024)
Kandidaatintutkielma
2024
School of Business and Management, Kauppatieteet
Kaikki oikeudet pidätetään.
Julkaisun pysyvä osoite on
https://urn.fi/URN:NBN:fi-fe2025021010786
https://urn.fi/URN:NBN:fi-fe2025021010786
Tiivistelmä
Tämä kandidaatintutkielma tutkii seitsemän erilaisen Pohjoismaisen indeksirahaston suoriutumista vuosien 2018 ja 2024 välisenä aikana. Tutkimuksessa valittuja rahastoja vertailtiin toisiinsa sekä näiden vertailuindekseihin, ja tarkoituksena oli etsiä eroja eri rahastojen sekä niiden vertailuindeksien välillä.
Tutkielma toteutettiin kvantitatiivisena tutkimuksena, jossa tutkimukseen valittujen indeksirahastojen menestymistä mitattiin neljällä erilaisella menestyksen mittarilla. Sharpen luvulla, Treynorin luvulla, Jensenin alfalla, sekä tracking errorilla. Rahastojen tiedot kerättiin LSEG Workspace tietokannasta.
Tutkielma osoitti, että valittujen rahastojen väliltä löytyi eroavaisuuksia eri tunnuslukuja tutkittaessa. Sharpen- sekä Treynorin luvuilla valitut rahastot olivat saaneet positiivisia arvoja. Jensenin alfan mukaan taas rahastot saivat keskimäärin negatiivisia tuloksia. Tutkimus myös osoitti, että tracking erroria tutkittaessa valitut pohjoismaiset indeksirahastot erosivat vertailuindekseistään verrattuna yleiseen kehittyneiden talouksien indeksirahastojen tasoon. This bachelor’s thesis investigates the performance of seven different Nordic index funds between the years 2018 and 2024. The funds chosen for this thesis were compared to each other and their respective benchmark indexes, and the intent was to find differences between the funds and their respective benchmark indexes.
The thesis was conducted as quantitative research, in which the performance of the chosen indexes was measured using four different measures of success. These being Sharpe ratio, Treynor ratio, Jensens alpha and tracking error. The data for the funds were collected using LSEG Workspace data base.
The thesis showed that differences were present between the chosen funds regarding the different measures of success. Treynor and Sharpe ratios produced positive values concerning the chosen funds. The values from Jensens alpha on the other hand were negative. The thesis also showed that the tracking errors of the chosen Nordic index funds differed from their respective benchmark indexes on a higher rate than index funds in other developed economies.
Tutkielma toteutettiin kvantitatiivisena tutkimuksena, jossa tutkimukseen valittujen indeksirahastojen menestymistä mitattiin neljällä erilaisella menestyksen mittarilla. Sharpen luvulla, Treynorin luvulla, Jensenin alfalla, sekä tracking errorilla. Rahastojen tiedot kerättiin LSEG Workspace tietokannasta.
Tutkielma osoitti, että valittujen rahastojen väliltä löytyi eroavaisuuksia eri tunnuslukuja tutkittaessa. Sharpen- sekä Treynorin luvuilla valitut rahastot olivat saaneet positiivisia arvoja. Jensenin alfan mukaan taas rahastot saivat keskimäärin negatiivisia tuloksia. Tutkimus myös osoitti, että tracking erroria tutkittaessa valitut pohjoismaiset indeksirahastot erosivat vertailuindekseistään verrattuna yleiseen kehittyneiden talouksien indeksirahastojen tasoon.
The thesis was conducted as quantitative research, in which the performance of the chosen indexes was measured using four different measures of success. These being Sharpe ratio, Treynor ratio, Jensens alpha and tracking error. The data for the funds were collected using LSEG Workspace data base.
The thesis showed that differences were present between the chosen funds regarding the different measures of success. Treynor and Sharpe ratios produced positive values concerning the chosen funds. The values from Jensens alpha on the other hand were negative. The thesis also showed that the tracking errors of the chosen Nordic index funds differed from their respective benchmark indexes on a higher rate than index funds in other developed economies.