Sunk cost fallacy in the decision of new product projects

Abstract

Sunk cost fallacy costs companies huge amounts of money. If a company would be able to recognize these unnecessary expenses early, it could save lots of time and money gaining an advantage over the competition with the saved capital.

The objective of the thesis is to find out if sunk costs could be anticipated in advance to terminate the project early, before considerable sunk costs. The thesis was done by researching books, articles, and other publications.

Researched topics include the theory of sunk costs and other decision-making biases. These theories were used in analyzing two different case examples to find common factors, especially decision-making biases, within the cases.

What was found were characteristics and biases shared with projects starting to experience sunk costs. A major contributor in the cases was unfit leadership that fell into several biases affecting decision making.

Uppoutuneiden kustannusten harha voi tuottaa yrityksille turhia kustannuksia mm. tuotekehitysprojekteissa. Harha voi vaikuttaa tuotekehitysprojektiin liittyvään päätöksentekoon negatiivisesti, ja voi johtaa lisääntyviin kustannuksiin ja epäonnistuneisiin projekteihin.

Työn tavoite on tutkia, miten uppoutuneihin kustannusten harhan vaikutukseen voisi varautua etukäteen ja tunnistaa harha päätöksenteossa. Työ tehtiin kirjallisuuskatsauksena tutkien kirjoja, artikkeleita ja muita julkaisuja.

Tutkittuihin aiheisiin kuuluu uppoutuneet kustannukset ja päätöksenteon teoria. Näitä teorioita käytettiin kahden eri case-esimerkin analysointiin yhteisten tekijöiden löytämiseksi, erityisesti päätöksenteon ennakkoluuloja case-esimerkkien päätöksenteossa.

Lopputuloksena löydettiin ominaisuuksia ja päätöksenteon harhoja, jotka esiintyivät tuotekehityksessä, joka on johtanut uponneisiin kustannuksiin. Suuri yhteinen tekijä molemmissa esimerkeissä oli johtajat, jotka kokivat useita ennakkoluuloja päätöksenteossaan projektin edetessä.