Exploring the use of digital twins for ESG reporting under the ESRS framework

Abstract

Sustainability reporting has become significantly more important for organizations in the last few years with new regulations such as the Corporate Sustainability Reporting Directive (CSRD) in European Union. New reporting requirements can be challenging for companies to comply, with emerging technologies companies can navigate these disclosures by improving reporting. This thesis explores the use of digital twins for Environmental, Social, and Governance (ESG) reporting by analyzing reporting requirements, published reports and current literature. The potential of digital twins as a reporting platform was evaluated and the applicability to comply with European Sustainability Reporting Standards (ESRS) was found in environmental reporting, partly in social reporting, but not in governance reporting. In addition, benefits and challenges to implement digital twins for ESG reporting were recognized. Benefits included increased quality, accuracy, and real-time capability. Whereas challenges were concerned with data, cybersecurity, and state of the digital twin development.

Kestävyysraportoinnista on tullut huomattavasti tärkeämpää organisaatioille viime vuosina uusien säädösten, kuten Euroopan unionin yritysten kestävyysraportointidirektiivin (CSRD) myötä. Uusien raportointivaatimusten noudattaminen voi olla yrityksille haastavaa, kuitenkin uusien teknologioiden avulla yritykset voivat selviytyä näistä raportointivelvollisuuksista helpottamalla raportointia. Tämä kandidaatintyö selvittää digitaalisten kaksosten käyttömahdollisuuksia ympäristö-, yhteiskunta- ja hallintoraportoinnissa (ESG) analysoimalla raportointivaatimuksia, julkaistuja raportteja ja olemassa olevaa kirjallisuutta. Digitaalisten kaksosten potentiaalia raportointialustana arvioitiin ja soveltuvuus Euroopan kestävyysraportointistandardien (ESRS) noudattamiseen havaittiin ympäristö-, osittain yhteiskunta-, mutta ei hallintoraportoinnissa. Lisäksi tunnistettiin hyötyjä sekä haasteita digitaalisten kaksosten käyttöönotossa ESG-raportointiin. Hyötyihin lukeutuivat parantunut laatu, tarkkuus ja reaaliaikaisuus. Haasteet puolestaan liittyivät dataan, kyberturvallisuuteen ja digitaalisten kaksosten kehityksen tilaan.