How is artificial intelligence impacting venture capital? : a study on the European venture market

Abstract

Artificial intelligence (AI) is increasingly reshaping the venture capital (VC) industry by augmenting decision-making processes and expanding opportunity identification. By augmenting the search and selection of promising ventures, accelerated due diligence, and optimized knowledge management, AI offers VC firms new ways to navigate uncertain and competitive markets.

This bachelor’s thesis examines how artificial intelligence influences the European venture capital landscape across different stages of the investment lifecycle. The study combines a theoretical framework from prior research on AI adoption and decision-making in VC with qualitative insights gathered from sixteen semi-structured interviews with European VC professionals and AI experts. Participants were selected to capture diverse perspectives on both off-the-shelf and custom-built AI solutions in VC operations.

Findings reveal that AI primarily contributes to efficiency gains in deal sourcing, preliminary screening, and data organization. Despite this, human judgment remains essential in final investment decisions and founder evaluations. Adoption barriers include fragmented data availability, limited technical expertise, and cultural resistance to automation. Successful integration of AI in VC requires not only technical tools but also organizational openness to experimentation, cross-border data harmonization, and in some cases organizational restructuring to fully unlock AI’s potential in enhancing investment practices.

Tekoäly (AI) muokkaa yhä voimakkaammin pääomasijoitusalaa (VC) vahvistamalla päätöksentekoa ja laajentamalla mahdollisuuksien tunnistamista. Tehostamalla lupaavien kohteiden etsintää ja valintaa, nopeuttamalla due diligence -prosesseja sekä optimoimalla tiedonhallintaa tekoäly tarjoaa pääomasijoitusyhtiöille uusia tapoja suunnistaa epävarmoilla ja kilpailullisilla markkinoilla.

Tämä kandidaatintutkielma tarkastelee, miten tekoäly vaikuttaa eurooppalaiseen pääomasijoituskenttään sijoituselinkaaren eri vaiheissa. Tutkimus yhdistää aiempaan kirjallisuuteen nojaavan teoreettisen viitekehyksen tekoälyn käyttöönotosta ja päätöksenteosta pääomasijoittamisessa sekä laadulliset havainnot kuudestatoista puolistrukturoidusta haastattelusta, joihin osallistui eurooppalaisia VC-ammattilaisia ja tekoälyasiantuntijoita. Osallistujat valittiin tuomaan esiin monipuolisia näkökulmia sekä valmiisiin (off-the-shelf) että räätälöityihin tekoälyratkaisuihin pääomasijoitustoiminnassa.

Tulokset osoittavat, että tekoälyn ensisijainen lisäarvo liittyy tehokkuuden paranemiseen erityisesti kohteiden hankinnassa (deal sourcing), alustavassa seulonnassa ja tiedon organisoinnissa. Tästä huolimatta inhimillinen harkinta säilyy keskeisenä tekijänä lopullisissa sijoituspäätöksissä ja perustajien arvioinnissa. Käyttöönoton esteitä ovat hajanaisesti saatavilla oleva data, rajallinen tekninen osaaminen ja kulttuurinen vastarinta automaatiota kohtaan. Tekoälyn onnistunut integrointi pääomasijoittamiseen edellyttää teknisten työkalujen ohella organisaation valmiutta kokeiluihin, rajat ylittävää datan harmonisointia sekä joissakin tapauksissa organisaatiorakenteiden uudistamista, jotta tekoälyn potentiaali sijoituskäytäntöjen kehittämisessä voidaan täysimääräisesti hyödyntää.