Diversification of bank income in European banks : research period 2014 - 2024

Abstract

The study examines the impact of non-interest income and changes in general interest rates on banks' profitability and risks. The study focuses on European banks. In recent years, banks have been forced to increase their non-interest income due to changes in the market environment, so the aim is to identify whether this affects profitability or bank risks. The research methods used Fixed Effects (FE) regression, in which profitability is measured by return on assets (ROA) and return on equity (ROE). For risks, risk-adjusted return on assets (RARROA) and risk-adjusted return on equity (RARROE) are used. For reliability checks, banks are divided into large and small banks and by region into Nordic countries and the rest of Europe.

The research data covers 30 banks from a total of 15 different countries. The results cover the period 2014–2024, with quarterly values available for each year. Except for Euribor interest rates, the data have been compiled from the Refinitiv Eikon database. Euribor interest rate statistics have been collected from the European Central Bank database.

The results of the study show that banks' profitability improves when the share of non-interest income in total income increases. Based on regression models, the share of non-interest income is positively correlated with ROA and ROE ratios, and the models are statistically significant. In risk-adjusted models, the impact of non-interest income is not significant, so an increase in non-interest income does not necessarily increase the stability of income or improve risk-adjusted profitability. An increase in the Euribor interest rate supports the stability of income and has a positive impact on risk-adjusted income. The rise in interest rates does not directly improve profitability. Based on the results, it can be concluded that diversification into non-interest income has a positive effect on profitability, but the impact on the stability of returns and risks is not significant.

Tutkimuksessa tarkastellaan ei-korollisten tuottojen, sekä yleisen korkotason muutosten vaikutusta pankkien kannattavuuteen ja riskeihin. Tutkimuksen kohteena on eurooppalaiset pankit. Pankit ovat viime vuosina joutuneet markkinaympäristön muutosten vuoksi kasvattamaan ei-korollisia tulojaan, joten tavoitteena on tunnistaa vaikuttaako tämä kannattavuuteen tai pankin riskeihin. Tutkimusmenetelminä käytetään kiinteiden vaikutusten regressiomallia, jossa kannattavuutta kuvaa kokonaispääoman tuotto (ROA) ja oman pääoman tuotto (ROE). Riskien osalta käytetään riskikorjattua kokonaispääomantuottoa (RARROA) ja riskikorjattua oman pääoman tuottoa (RARROE). Luotettavuustarkastuksissa pankit on jaoteltu suuriin ja pieniin sekä alueittain pohjoismaiset sekä muu Eurooppa.

Tutkimusaineistossa on 30 pankkia yhteensä 15 eri maasta. Tulokset ovat aikajaksolta 2014–2024 ja jokaiselta vuodelta on saatavilla luvut neljännesvuosittain. Aineisto on Euribor korkoa lukuun ottamatta koottu Refinitiv Eikon tietokannasta. Euribor koron tilastot on kerätty Euroopan Keskuspankin tietokannasta.

Tutkimuksen tulokset osoittavat, että pankkien kannattavuus paranee, kun ei-korkotuottojen osuus kokonaistuotoista kasvaa. Regressiomallien perusteella ei-korkotuottojen osuus on positiivisesti yhteydessä ROA- ja ROE tunnuslukuihin, sekä mallit ovat tilastollisesti merkitseviä. Riskikorjattujen mallien osalta ei-korkotuottojen vaikutus ei ole merkitsevä, joten ei-korkotuottojen kasvu ei välttämättä lisää tuottojen vakautta tai paranna riskikorjattua kannattavuutta. Euribor koron nousu tukee tuottojen vakautta, sekä sillä on positiivinen vaikutus riskikorjattuihin tuottoihin. Koron nousu ei kuitenkaan suoraan paranna kannattavuutta. Tulosten perusteella voidaan todeta, että ei-korollisiin tuottoihin hajauttaminen vaikuttaa myönteisesti kannattavuuteen mutta vaikutus tuottojen vakauteen ja riskeihin ei ole merkittävä.