The impact of EU regulation changes on companies’ sustainability reporting in the Finnish food industry

Abstract

Climate change and related themes have remained prominent over recent decades. As the Earth’s carrying capacity weakens and resources continue to diminish, evaluating the negative impacts of human activities from a business perspective is essential. The EU drives this change by developing regulations that require companies to report on beyond the financial information of their operations.

This thesis examines the transition from the flexible requirements of the NFRD to the standardized format of the CSRD. The objective is to identify how large Finnish food industry companies adapt their reporting practices, governance structures, and operational models to meet the new directive. Based on the annual reports of Atria, HKFoods, Raisio, Fazer, Paulig, and Valio, an ESRS-based coding matrix uses 10 data points to evaluate reporting development and coverage between 2020 and 2024.

The results demonstrate that the CSRD is a significant institutional driver of change. It shifts reporting from a voluntary, narrative form to assured, data-driven disclosure. Key factors in this transition include regulatory pressure and increasing stakeholder expectations for transparency. Companies have already implemented significant operational changes, particularly regarding value chain due diligence and double materiality assessments. Ongoing changes to the directive, however, present uncertainties. The research indicates that while large Finnish food industry companies are well-prepared, the transition requires a fundamental restructuring of internal data management and governance to implement the directive permanently.

Viime vuosikymmeninä ilmastonmuutos sekä siihen liitännäiset teemat ovat olleet paljon esillä, eikä turhaan. Maapallon kantokyvyn heiketessä ja resurssien vähetessä, on tärkeää huomioida sekä arvioida ihmisten aiheuttamien toimintatapojen negatiiviset vaikutukset myös liiketoiminnan näkökulmasta. Tätä on ajamassa myös EU, joka kehittää säädöksiä vaatien yrityksiä raportoimaan toiminnan kestävyydestä tilinpäätösten lisäksi.

Tässä tutkielmassa tarkastellaan kestävyysraportoinnin siirtymää aiemman NFRD:n joustavammista vaatimuksista uusimpaan CSRD:n standardoituun muotoon. Tavoitteena on tunnistaa, kuinka suuret suomalaiset elintarvikealan yritykset mukauttavat raportointikäytäntöjään, hallintorakenteitaan ja toimintamallejaan uuden direktiivin edessä. Kohdeyritysten Atria, HKFoods, Raisio, Fazer, Paulig ja Valio vuosiraporttien perusteella kehitetty ESRS-pohjainen koodausmatriisi arvioi 10 datapisteen avulla raportoinnin kehitystä ja kattavuutta vuosien 2020–2024 aikana.

Tulokset osoittavat, että CSRD toimii merkittävänä instituutionaalisena muutosajurina. Se muuttaa raportoinnin vapaaehtoista ja kerronnallista tyyliä kohti varmennettua ja datalähtöistä raportointia. Keskeisiä tekijöitä siirtymässä ovat sääntelypaine sekä sidosryhmien kasvava tarve tiedon läpinäkyvyydelle. Yritykset ovat jo tehneet merkittäviä operatiivisia muutoksia erityisesti arvoketjun huolellisuusvelvoitteen ja kaksoisolennaisuusarvioinnin osalta. Epävarmuustekijöinä ovat kuitenkin direktiiviin kohdistuvat jatkuvat muutokset. Tutkimus osoittaa myös, että vaikka suomalaiset elintarvikealan isot toimijat ovat valmistautuneet hyvin muutokseen, siirtymä tulee vaatimaan sisäisen tiedonhallinnan ja hallintotavan perinpohjaista uudistamista direktiivin pysyväksi jalkauttamiseksi.