Factors behind tax-related decision-making process of an entrepreneur

Abstract

The purpose of this research is to find out which factors affect entrepreneurs’ tax-related decision-making process. The main target is to find out which cognitive biases work as factors affecting the decisions and if an investment profile can explain an entrepreneur’s tax-related decisions. This subject is topical and important because the current economic state of Finland is in difficult place and society relies on current and new entrepreneurs. Taxation is a complex subject, and the research aims to understand which the factors are causing the biases and therefore which biases modify the decisions strongly.

The research is conducted as a qualitative case study by interviewing four entrepreneurs from different backgrounds. The interview aim is to understand the phenomena by having real talk with people who make tax-related decisions on a monthly basis. The interviews were conducted as semi-structured interviews. The data from the interviews is analysed by thematic analysis as an analysing tool. The results are displayed in accordance with research questions where the practical side from the interviews are linked to the theoretical side of the literature.

The results show that the investment profile cannot reliably explain the tax-related decisions. The investment-related risk is seen differently than the risk and possible negative consequences that come along with tax matters. Cognitive biases were found to have a large affect on entrepreneurs’ tax-related decisions due to different reasons. Authority bias, bandwagon effect, loss aversion, status quo bias and present bias were found to be the most relevant biases modifying tax-related decisions. These biases were born from different reasons where the experiences of other entrepreneurs, one’s own experiences, own morale, trust on expertise, fear of losses, fear of sanctions, and personal expenses create these biases.

Tämän tutkielman tarkoituksena on löytää mitkä ovat tekijät, jotka vaikuttavat yrittäjän veropäätöksiin liittyvään prosessiin. Erityisesti tarkoituksena on löytää mitkä kognitiiviset vinoumat ovat tekijöitä, jotka vaikuttavat päätöksiin, ja jos sijoitusprofiili voi selittää yrittäjän veropäätöksiä. Aihe on ajankohtainen ja tärkeä, koska Suomen nykyinen taloustilanne on vaikeassa tilanteessa ja yhteiskunta on riippuvainen nykyisistä ja uusista yrittäjistä. Verotus on monimutkainen aihe, ja tutkielma yrittäjä ymmärtää mitkä ovat tekijät, jotka aiheuttavat vinoumia, ja täten mitkä vinoumat muokkaavat vahvasti päätöksiä.

Tutkielma on toteutettu laadullisena tapaustutkimuksena haastattelemalla neljää yrittäjää eri taustoista. Haastattelujen tarkoituksena on ymmärtää aihetta aidon keskustelun kautta ihmisten kanssa, jotka tekevät veropäätöksiä kuukausittain. Haastattelut toteutettiin puolistrukturoituina haastatteluina. Haastattelut ovat analysoitu käyttäen teemoittelua analyysityökaluna. Tulokset ovat käsitelty tutkimuskysymysten mukaisesti, missä haastatteluiden perusteella saatu ymmärrys käytännöstä kohtaa teoreettisen puolen kanssa, joka on saatu kirjallisuudesta.

Tulokset näyttävät, että sijoitusprofiili ei pysty luotettavasti selittämään veropäätöksiä. Sijoituksiin liityvä riski nähdään erilaisena kuin verotukseen liittyvä riski ja mahdolliset negatiiviset seuraukset, jotka tulevat riskin mukana. Kognitiivisilla vinoumilla löydettiin olevan suuri vaikutus yrittäjien veropäätöksiin eri syiden takia. Auktoriteettiin liittyvä vinouma, suosittu suuntaus vinouma, tappion välttämiseen liittyvä vinouma, nykytilan suosiminen vinouma ja nykyhetken painotukseen liittyvä vinouma löydettiin olevan merkityksellisimpiä vinoumia, jotka muokkaavat veropäätöksiä. Nämä vinoumat syntyvät eri syistä, jossa muiden kokemus, oma kokemus, oma moraali, luotto asiantunijuuteen, tappion pelko, sanktioiden pelko ja henkilökohtaiset menot luovat näitä vinoumia.