Performance of an optimized RSI trading strategy on a portfolio of stocks
Hyvönen, Paavo (2026)
Kandidaatintutkielma
2026
School of Business and Management, Kauppatieteet
Kaikki oikeudet pidätetään.
Julkaisun pysyvä osoite on
https://urn.fi/URN:NBN:fi-fe2026051042022
https://urn.fi/URN:NBN:fi-fe2026051042022
Tiivistelmä
This Bachelor’s thesis evaluates the profitability and characteristics of a trading strategy using the Relative Strength Index to enter and exit long and short positions. The strategy is applied to a portfolio consisting of 11 US large-cap-stocks. This study aims to evaluate if optimizing the strategy’s parameters on in-sample data using an exhaustive grid search from over 1600 combinations yield excess returns when tested on out-of-sample data. The study uses the years 2021-2024 as in-sample data, and 2025 as out-of-sample.
During testing it is noted that during in-sample testing, shorting is highly unprofitable. Thus, the study focuses only on managing long positions.
The empirical results show that the optimized strategy generated positive returns of 14.76% when tested out-of-sample, but these did not exceed the underlying portfolio benchmark of 35.0%. While using the strategy, the risk adjusted returns were worse on both out-of-sample and in-sample.
The findings of this study support the Weak-Form Efficient Market Hypothesis, showing that this kind of approach alone is not sufficient to statistically generate excess returns over the baseline. The results also show that the parameters lack statistical predictive power regarding the price movements of stocks in the portfolio. Tutkielman tarkoituksena on selvittää RSI-indikaattoriin perustuvan kaupankäyntistrategian tuottoisuutta sekä ominaisuuksia. Strategiaa sovelletaan portfolioon, joka koostuu 11 yhdysvaltalaisen suuryhtiön osakkeesta. Päätavoitteena on tutkia voiko vuodesta 2021 vuoteen 2024 optimoidulla kaupankäyntistrategialla saada ylituottoa vuonna 2025, kun tuottoa vertaa osta ja pidä - strategiaan. Strategia optimoidaan etsimällä parhaiten tuottava parametrien yhdistelmä yli 1600 kombinaatiosta RSI-indikaattorille vuosina 2021-2024.
Tutkielman aikana havaittiin, että lyhyeksi myynti oli optimointiaikavälillä epäkannattavaa. Tämän vuoksi tutkimuksessa siirrytään ainoastaan pitkien positioiden hallintaan.
Empiiristen tutkimusten perusteella optimoitu strategia tuotti vuonna 2025 portfoliolle positiivisen 14,76 prosentin tuoton. Strategian tuotto ei ylittänyt tasapainoisen vertailuportfolion tuottoa, joka oli 35,0 prosenttia samalta ajalta. Myös riskikorjattu tuotto oli huonompi samalta aikaväliltä.
Tutkielmassa optimoidulla strategian parametreilla ei ole tilastollista ennustusvoimaa portfolion osakkeiden hinnanvaihteluun. Tutkielman tulokset tukevat heikon muodon tehokkaiden markkinoiden hypoteesia.
During testing it is noted that during in-sample testing, shorting is highly unprofitable. Thus, the study focuses only on managing long positions.
The empirical results show that the optimized strategy generated positive returns of 14.76% when tested out-of-sample, but these did not exceed the underlying portfolio benchmark of 35.0%. While using the strategy, the risk adjusted returns were worse on both out-of-sample and in-sample.
The findings of this study support the Weak-Form Efficient Market Hypothesis, showing that this kind of approach alone is not sufficient to statistically generate excess returns over the baseline. The results also show that the parameters lack statistical predictive power regarding the price movements of stocks in the portfolio.
Tutkielman aikana havaittiin, että lyhyeksi myynti oli optimointiaikavälillä epäkannattavaa. Tämän vuoksi tutkimuksessa siirrytään ainoastaan pitkien positioiden hallintaan.
Empiiristen tutkimusten perusteella optimoitu strategia tuotti vuonna 2025 portfoliolle positiivisen 14,76 prosentin tuoton. Strategian tuotto ei ylittänyt tasapainoisen vertailuportfolion tuottoa, joka oli 35,0 prosenttia samalta ajalta. Myös riskikorjattu tuotto oli huonompi samalta aikaväliltä.
Tutkielmassa optimoidulla strategian parametreilla ei ole tilastollista ennustusvoimaa portfolion osakkeiden hinnanvaihteluun. Tutkielman tulokset tukevat heikon muodon tehokkaiden markkinoiden hypoteesia.