Developing a standardized model for non-maturity deposits : a practical approach for financial institutions

Abstract

In the financial sector, a fundamental component of financial stability and liquidity lies in how institutions manage their funding sources, often through customer deposits. Among deposit types, a critical distinction exists between term deposits, which have a defined maturity date, and non-maturity deposits (NMDs), which do not. This thesis focuses on the behavioural modelling of NMDs to estimate stable volumes, pass-through rates, and the proportion of core funding. NMDs have no contractual maturity but often remain on the balance sheet for long periods and exhibit stable behaviour, i.e. stickiness. Therefore, they should be analyzed based on observed behaviour rather than contractual form.

The research problem reflects the central premise of the thesis, which is built upon supervisory concerns: according to the EBA IRRBB heatmap, published in 2025, the European Banking Authority has identified significant inconsistencies in how market participants model non-maturity deposits. The objective of this thesis is to develop a standardized NMD model for financial institutions aligned with regulatory expectations.

The study is conducted using a literature review and Design Science Research Methodology (DSRM). First, the conceptual, regulatory, and quantitative requirements are identified, after which a practical modelling framework is developed within the DSRM framework. The proposed solution includes a modular technical pipeline in R for data processing, segmentation, parameter estimation, and validation. The empirical demonstration is carried out using euro area reference data for Finnish household and corporate overnight deposits over the period from 2015 to 2025. The benchmark rate is constructed from the euro short-term rate (€STR) and its historical predecessor EONIA.

The model estimates deposit behaviour through two key parameters: stable deposit volumes and pass-through rates (PTR). Stable deposits are estimated using a quantile-based method and standard deviation-based alternatives, while PTR is estimated using OLS, ECM, and ARDL models. Model performance is evaluated through statistical and behavioural validation tests. The results indicate high stable deposit shares for both household and corporate segments in Finland, while PTR differs materially between the segments. Household deposits show lower sensitivity to market rates and a larger core component, whereas corporate deposits are more rate-sensitive. The quantile-based method performs best in stable deposit estimation, while ARDL performs best in long-run PTR estimation.

Rahoitusalalla maksuvalmiuden ja likviditeetin kannalta keskeinen tekijä on tapa, jolla rahoituslaitokset hallitsevat varainhankintaansa, usein asiakastalletusten kautta. Diplomityö keskittyy eräpäivättömien talletusten (NMD) käyttäytymisperusteiseen mallintamiseen vakaiden volyymien, pass through -koron (PTR) sekä ydinrahoituksen osuuden arvioimiseksi. Eräpäivättömillä talletuksilla ei ole sopimukseen perustuvaa maturiteettia, mutta ne pysyvät usein taseessa pitkiä aikoja ja käyttäytyvät vakaasti. Tämän vuoksi niitä tulee analysoida havaitun käyttäytymisen mukaan, eikä sopimusperusteisesti.

Tutkimusongelma heijastaa työn keskeistä lähtökohtaa, joka perustuu valvojan havaintoihin. Euroopan pankkiviranomaisen (EBA) vuonna 2025 julkaistun IRRBB heatmap -raportin mukaan markkinatoimijoiden välillä on merkittäviä eroja siinä, miten eräpäivättömiä talletuksia mallinnetaan. Työn tavoitteena on kehittää standardoitu NMD-malli rahoituslaitosten käyttöön ottaen huomioon sääntelystä muodostuvat odotukset.

Tutkimus on toteutettu kirjallisuuskatsauksen ja suunnittelututkimuksen prosessimallin (DSRM) avulla. Ensin tunnistetaan käsitteelliset, sääntelyyn liittyvät ja kvantitatiiviset vaatimukset, minkä jälkeen kehitetään mallinnuskehikko DSRM-viitekehyksessä. Työn tuloksena rakennetaan modulaarinen pipeline R-kielellä, mikä mahdollistaa datan käsittelyn, segmentoinnin, parametrien estimoinnin ja validoinnin. Työn empiirinen osuus on toteutettu euroalueen viitedatalla, joka kattaa Suomen kotitalous- ja yrityssektorin yön yli -talletuksia ajanjaksolla 2015–2025. Analyysissa hyödynnetty vertailukorko muodostuu euro short-term rate (€STR) -korosta ja sen historiallisesta edeltäjästä EONIA-korosta.

Mallissa talletuskäyttäytymistä arvioidaan kahden keskeisen parametrin avulla: vakailla talletusvolyymeilla ja pass through -korolla. Vakaita talletuksia estimoidaan kolmella menetelmällä ja PTR estimoidaan kolmella regressiomallilla. Mallien suorituskykyä arvioidaan tilastollisilla ja käyttäytymiseen perustuvilla validointitesteillä. Tulokset osoittavat vakaiden talletusten osuuden korkeaksi sekä kotitalous- että yrityssektorilla Suomessa, mutta PTR poikkeaa merkittävästi segmenttien välillä. Kotitaloustalletukset osoittavat matalampaa herkkyyttä markkinakoroille ja suurempaa ydinrahoituksen osuutta, kun taas yritystalletukset ovat korkoherkempiä. Validoinnissa kvantiilipohjainen menetelmä suoriutuu parhaiten vakaiden talletusten estimoinnissa ja toisaalta ARDL-malli suoriutuu valituista malleista parhaiten pitkän aikavälin PTR-estimoinnissa.