Basel III : pääoma- ja likviditeettivaatimusten yhteys eurooppalaisten pankkien riskitasoon

Abstract

Vuoden 2008 finanssikriisin jälkeen pankkeja koskevaa kansainvälistä sääntelyä uudistettiin merkittävästi. Baselin pankkivalvontakomitea julkaisi kriisin seurauksena Basel III -sääntelykehikon, joka kiristi aiempia pääomavaatimuksia, toi käyttöön uusia likviditeettivaatimuksia sekä vahvisti pankkeja koskevaa valvontaa ja tiedonantovelvollisuuksia. Tässä tutkielmassa tarkastellaan eurooppalaisten systeemisesti merkittäviksi instituutioiksi luokiteltujen pankkien riskitason kehitystä Basel III -sääntelyn aikakaudella.

Tutkielman tavoitteena on selvittää, miten Basel III -sääntelyn pääoma- ja likviditeettivaatimukset ovat yhteydessä eurooppalaisten pankkien riskitasoon vuosina 2015–2024. Tutkimus toteutetaan kvantitatiivisena paneeliaineiston regressioanalyysinä. Pankkien riskitasoa mitataan kahdella tunnusluvulla, kokonaisriskiä kuvaavalla Z-scorella sekä luottoriskiä mittaavalla järjestämättömien luottojen suhteella. Keskeisinä selittävinä muuttujina käytetään ydinpääomaa kuvaavaa CET1-suhdelukua ja likviditeettiä kuvaavaa maksuvalmiusvaadetta (LCR) sekä useita pankki- ja maakohtaisia kontrollimuuttujia. Regressioanalyysiä täydennetään kuvailevilla tilastoilla ja muuttujien ajallisen kehityksen tarkastelulla.

Tulokset osoittavat, että tarkastelujakson aikana aineiston pankkien riskitasot ovat keskimäärin alentuneet, samalla kun niiden pääoma- ja likviditeettiasemat ovat vahvistuneet. Regressiotulosten perusteella pääomalla on tilastollisesti merkitsevä yhteys pankkien kokonaisriskiin. Likviditeetin osalta ei sen sijaan havaita tilastollisesti merkitsevää yhteyttä pankkiriskiin. Kokonaisuutena Basel III -sääntelyn pääomavaatimuksilla näyttäisi olevan likviditeettivaatimuksia selkeämpi yhteys eurooppalaisten pankkien riskitasoon, mikä korostaa pääoman merkitystä pankkien riskinkantokyvyn ja pankkisektorin vakauden vahvistamisessa.

Following the 2008 financial crisis, international banking regulation was significantly reformed. In response, the Basel Committee on Banking Supervision introduced the Basel III framework, which tightened capital requirements, introduced new liquidity requirements, and enhanced bank supervision and disclosure requirements. This thesis examines the development of the risk levels of European banks in the Basel III regulatory environment.

The thesis aims to investigate how the Basel III capital and liquidity requirements are related to the European banks’ risk during the period 2015-2024. The study is conducted as a quantitative panel data analysis using regression methods. Bank risk is measured using two indicators, the Z-score, which captures overall risk, and the ratio of non-performing loans, which measures credit risk. The key explanatory variables are the CET1 ratio, which reflects high-quality common equity capital, and the Liquidity Coverage Ratio (LCR), which measures liquidity, along with several bank-specific and country-specific control variables. The regression analysis is complemented by descriptive statistics and an examination of the time trends of the key variables.

The results show that over the sample period, the average risk levels of the banks in the dataset declined while their capital and liquidity positions strengthened. Regression results show that capital has a statistically significant relationship with banks’ overall risk. In contrast, no statistically significant relationship is found between liquidity and bank risk. Overall, the capital requirements of Basel III appear to be more clearly associated with lower risk levels than liquidity requirements, highlighting the importance of capital in strengthening banks’ risk-bearing capacity and the stability of the banking sector.