Industry structure, strategic positioning and firm performance : examining firm profitability in the meat and poultry manufacturing industry

Abstract

This thesis examines how industry structure shapes financial performance in the Finnish meat and poultry manufacturing industry, and evaluates whether the strategic positioning of the highest performing firm in the industry aligns with empirically identified drivers of profitability. The study integrates Porter’s Five Forces framework with strategic positioning theory to analyse both industry-level competitive pressures and firm-level responses.

The empirical analysis is based on panel data from 17 firms operating in Finland between 2015 and 2024. Industry structure is first analysed qualitatively, after which the most influential competitive forces are operationalized into complementary accounting-based proxies and examined using econometric methods to explain variation in profitability. Based on these results, the most profitable firm in the industry is analysed to examine whether its success aligns with the market-based theories on industry structure and strategic positioning.

The findings indicate that buyer power and rivalry between incumbents are the dominant forces constraining industry profitability. The econometric results show that proxies related to rivalry, specifically cost of sales and capital intensity, are negatively associated with profitability. The study finds that the highest performing firm aligns with the findings, indicating that it may be able to mitigate the competitive forces through its positioning, and therefore earn higher profits.

Tässä tutkielmassa tarkastellaan, miten toimialarakenne vaikuttaa taloudelliseen suorituskykyyn Suomen liha- ja siipikarjanlihan jalostusteollisuudessa. Lisäksi arvioidaan, onko toimialan parhaiten suoriutuvan yrityksen strateginen positiointi linjassa empiirisesti tunnistettujen kannattavuustekijöiden kanssa. Tutkimus yhdistää Porterin viiden kilpailuvoiman viitekehyksen strategisen positioinnin teoriaan.

Empiirinen analyysi perustuu 17 Suomessa toimivan yrityksen paneeliaineistoon vuosilta 2015–2024. Toimialan rakennetta analysoidaan ensin laadullisesti, minkä jälkeen keskeisimmät kilpailuvoimat operationalisoidaan tilinpäätösperusteisiksi muuttujiksi ja niitä tarkastellaan ekonometrisin menetelmin. Tulosten perusteella analysoidaan toimialan kannattavinta yritystä ja sen strategista positiointia.

Tulokset osoittavat, että ostajien neuvotteluvoima ja toimialan sisäinen kilpailu ovat keskeisimmät toimialan kannattavuutta rajoittavat tekijät. Ekonometriset tulokset osoittavat, että toimialan sisäiseen kilpailuun liittyvät muuttujat, erityisesti myytyjen suoritteiden kustannusten suhde liikevaihtoon ja pääomaintensiteetti, ovat negatiivisesti yhteydessä kannattavuuteen. Toimialan parhaiten suoriutuva yritys vaikuttaa olevan linjassa näiden havaintojen kanssa, mikä viittaa siihen, että se saattaa kyetä lieventämään kilpailuvoimien vaikutuksia strategisen positiointinsa avulla ja näin ollen nostaa kannattavuuttaan.