Forecasted volume impact simulation on standard costs in a plastic packaging company

Abstract

This master’s thesis studied the total impact of forecasted volume on standard costs. The aim of this thesis was to analyse the impact that the current sales forecast would have on the focal company’s standard costs. This thesis was conducted by combining literature review, case study, and modelling and simulating. The literature review was conducted on cost accounting with a focus on standard costing, production planning with a focus on lot sizing, and working capital management with a focus on cash conversion cycle. The findings were used in creating the model together with the focal company’s data.

The literature review found that standard costing information, and especially labour standards and the total standard costs, can be beneficially utilized in lot size calculations. Additionally, variance analyses were found to be highly effective tool for providing information with standard costing. The lot sizing models were found to be categorized into two categories of which the static demand models were found to better fit the nature of standard costing. The production lot size was also found to have a direct impact on the working capital management and especially the cycle time of inventory.

The simulation demonstrated that a standard costing update utilizing the latest sales forecast would have a great impact on reducing the standard costs of items. The impact was also noticeable in the company’s forecasted profit and operational activities. The impact would increase the days inventory outstanding by increasing the production lot sizes which was not found to a have a negative impact on the company’s profitability. The simulation model provided the production planning department with a tool for better visibility into the forecast and its impact on the costing.

Tässä diplomityössä tutkittiin tuotteiden kysyntäennusteiden volyymivaikutusta tuotteiden standardikustannuksiin. Työn tavoitteena oli analysoida tämänhetkisten kysyntäennusteiden vaikutus case-yrityksen standardikustannuksiin. Työn tutkimusmenetelmät koostuivat kirjallisuuskatsauksesta, tapaustutkimuksesta, mallinuksesta ja simuloimisesta. Kirjallisuuskatsaus keskittyi kustannuslaskentaan pääpainona standardikustannuslaskenta, tuotannonohjaamiseen pääpainona ajoeräkokolaskenta, ja käyttöpääomanhallintaan pääpainona pääoman kierotaika. Kirjallisuuskatsauksen löydöksiä käytettiin yhdessä tapaustutkimuksen yrityksen datan kanssa mallin luomiseksi.

Kirjallisuuskatsauksessa huomattiin, että standardikustannuslaskennan informaatiota, ja erityisesti tuotteiden kokonaiskustannuksia ja standardityökustannuksia, voidaan hyödyntää tehokkaasti ajoerälaskennassa. Lisäksi varianssianalyysit todettiin tehokkaaksi työkaluksi standardikustannuslaskennan informaation tuottamisessa. Ajoerälaskennan malleista löydettiin kaksi pääkategoriaa, joista staattisen mallin todettiin sopivan paremmin standardikustannuslaskennan luonteeseen. Tuotannon ajoerällä huomattiin olevan suora vaikutus käyttöpääoman hallintaan ja erityisesti varaston kiertoaikaan.

Simulaatiolla löydettiin, että uusimpien kysyntäennusteiden vaikutus olisi pienentävä nykyisiin standardikustannuksiin. Vaikutus heijastui myös yrityksen kannattavuus ennusteeseen sekä tuotannon toimintaa. Vaikutus nostaisi varaston kiertoaikaa kasvattamalla ajoerien suuruutta, minkä ei kuitenkaan katsottu olevan yrityksen kannattavuutta heikentävä tekijä. Työssä valmistunut simulaatiomalli tuotti tuotannonsuunnittelulla työkalun, jonka avulla tuotannonsuunnittelulla on parempi näkyvyys kysyntäennusteisiin sekä niiden vaikutukseen standardikustannuksiin.