Yliopistosäätiöiden taloudellinen analyysi ja sijoitustoiminta

Abstract

Yliopistotukisäätiöt omaavat kohtalaisen paljon sijoitettavaa omaisuutta. Tässä tutkielmassa tutkitaan sitä, millainen tukisäätiöiden taloudellinen asema on ollut, ja millaista sijoitustoimintaa ja allokointia säätiöistä voidaan löytää. Tutkielman kohteena on kahdeksan suomalaista yliopistotukisäätiötä.

Tutkimusaineisto koostuu säätiöiden tilinpäätösaineistosta vuosilta 2001-2005. Lisäksi tutkimusta varten on haastateltu mukana olleiden säätiöiden edustajia sekä kahta varainhoitajaa. Tutkielmassa käytetään kvantitatiivisia ja kvalitatiivisia tutkimusmenetelmiä.

Tutkimuksessa tutustuttiin säätiöiden sijoitustoimintaan tutkimalla säätiöiden sijoitus- ja toimintastrategioita, varainhoidon järjestämistä, varojen allokaatiota sekä tulevaisuudennäkymiä. Tutkimustulosten perusteella voidaan havaita esimerkiksi, että säätiöiden sijoitustoimintaa kuvaa turvallisen ja varman tuoton turvaavan sijoittamisen vaatimus sekä mahdollisimman pitkä sijoitushorisontti. Säätiöiden väliltä löytyi kuitenkin myös jonkin verran eroja sijoitustoiminnassa.

The purpose of this study is to analyse the financial position, investment policy and asset allocation of eight university endowments in Finland. This study serves the Endowment of Lappeenranta University of Technology to update their investment strategy for the years 2007-2011.

The research material was collected during years 2001-2005 and consists of the annual reports of the university endowments. Also, representants of the endowmentswere interviewed as well as two asset managers. The research methods of this study are both quantitative and qualitative.

In this study, theaim was to describe the investment strategies, asset management, asset allocation and future prospects of the university endowments. Based on the results, the investment policy can be seen emphasizing two major points: the requirement to invest safely and succesfully and the long investment horizon. There were also found some differencies among the endowments.