Markkinaehtoinen hinnoittelu ja loppuasiakasmyynnin mallintaminen sähkökaupan riskienhallinnassa

Abstract

Markkinauudistuksen myötä sähkökauppa pörssin kautta on lisääntynyt voimakkaasti ja tukkusähkölle on muodostunut yleisesti tunnustettu markkinahinta. Pörssikauppaan sisältyy monia riskejä, joiden hallinta on pörssikauppaa harjoittavan osapuolen toiminnan edellytys. Tukkusähkön hinnan markkinaehtoinen määräytyminen ja pörssikaupan riskit ovat muuttaneet sähkön vähittäismyynnin hinnoittelutarpeita. Työssä esitetään markkinaehtoinen hinnoittelumenetelmä, jossa markkinahinta-, aluehinta- ja profiiliriskit otetaan huomioon. Erityisesti tutkitaan hinnoittelussa vaikeimmin huomioitavissa olevan profiiliriskin muodostumista ja esitetään menetelmä sen hallintaan. Lisäksi esitetään menetelmät suojaustason optimointiin ja suojaustuotteiden toimitusjaksoista poikkeavan sähköntoimituksen hinnoitteluun. Kilpaillussa ympäristössä pärjää parhaiten se, joka toimii kustannustehokkaimmin ja hallitsee riskinsä parhaiten. Työn lopuksi esitetään kuinka myyntisopimuskannan salkuttamista voidaan käyttää hyväksi näihin tavoitteisiin pyrittäessä.

Along with the changes in the electricity market the electricity trade via power exchange has increased strongly and this has created generally acknowledged reference price for wholesale market. Plenty of risks are involved in trading in the power exchange and therefore the risk management is an essential part of the activities of a participant trading in a power exchange. Common price in the wholesale market and new risks in the trade via power exchange have renewed the demands in the retail market pricing. In this thesis a method for marked based pricing is introduced and especially the management of a profile risk is explored. Furthermore, methods for optimising the price hedging and pricing of deliveries which do not correlate with the standard price hedging products are introduced. In order to succeed in the competitive electricity market environment two main points appear; cost-effectiveness and risk management. At the end of this thesis different ways to approach these aims with electricity portfolios are studied.