Suomalaisen rahastosijoittajan profiili

Abstract

Tutkimuksen tarkoituksena on luoda suomalaisen rahastosijoittajan profiili. Tutkimuskohteena ovat sijoittajien demografiset ominaisuudet, rahastosijoitukset sekä rahastotransaktiot. Aineistona on erään suomalaisen rahastoyhtiön henkilöasiakastietokanta vuosilta 1998 - 2003.

Tutkimustulosten mukaan rahastosijoittaminen on yleistynyt Suomessa viime vuosien aikana. Erityisesti naisten määrä rahastosijoittajien joukossa on kasvussa. Rahastosijoitusten suuruus riippuu sijoittajan iästä sekä sukupuolesta. Mitä vanhempi sijoittaja on, sitä enemmän hän on sijoittanut rahastoihin. Lisäksi miehet sijoittavat suurempia summia kuin naiset. Viimeisten kolmen vuoden aikana suomalaisten rahastosijoittajien sijoituskohteiden painopiste on muuttunut riskillisemmistä rahastoista vähäriskisiin rahastoihin, erityisesti lyhyen koron rahastoihin.

Osakemarkkinoiden mennyt kehitys vaikuttaa sijoituspäätöksiin. Rahastosijoittajien markkina-ajoituskyky on kuitenkin melko heikko. Miehet tekevät aktiivisemmin merkintöjä ja lunastuksia ja lisäksi reagoivat naisia nopeammin markkinoiden muutoksiin.

The purpose of this study is to create a profile of Finnish mutual fund investor. The objects of the study are investors’ demographic attributes, fund investments and fund transactions. The data consists of a data base of individual customers’ mutual fund holdings during 1998 - 2003 and is given by a Finnish fund management company.

According to the survey, investing in mutual funds has become more common in Finland during past few years. Especially the amount of female investors has increased. The amount of investments in mutual funds is dependent on investor’s age and gender. The older the investor, the bigger the amount invested in mutual funds. Furthermore, men invest bigger amounts than women. During last three years the fund allocation of Finnish mutual fund investors has shifted from high-risk funds towards low-risk funds, especially to money market funds.

The past development of stock market has an influence on investment decisions. However, the market timing ability is quite weak among the mutual fund investors. Men buy and sell funds more actively and also respond to the fluctuations of the stock market more promptly than women.