Asuntosijoittamisen kilpailukykyisyys eläkesäästämismuotona

Abstract

Tutkielman tarkoituksena on selvittää asuntosijoittamisen kilpailukykyisyyttä eläkesäästämismuotona. Vertailu tehdään kvantitatiivisena ja vertailukohtana ovat ns. perinteiset eläkesäästämismuodot, kuten rahastosijoitus, osakesijoitus, eläkevakuutus ja pankkitilisijoitus. Vertailu on tehty neljällä eri sijoittajaprofiililla. Profiilit eroavat toisistaan säästöajan ja säästösumman suhteen. Kaikissa tapauksissa kokonaissäästösumma on 36 000 euroa. Asuntosijoituksen lähtökohtana on osakehuoneisto, joka vuokrataan eteenpäin asumiskäyttöön. Asunnon ostoon otetaan pankkilaina, jota maksetaan pois vuokratuloilla sekä omalla osuudella niin, että kuukausittainen omaosuus lainan lyhennyksestä olisi vastaavan suuruinen kuin vaihtoehtoissijoituksen ns. perinteiseen eläkesäästämistuotteeseen.

Tutkielmassa esiintyvät laskelmat on tehty Excel-taulukkolaskentaohjelmalla. Analyysissä keskitytään ensisijaisesti analysoimaan verojen ja kaikkien kulujen jälkeistä sijoitusten loppuarvoa, todellista vuosittaista tuottoprosenttia sekä koko sijoitetun pääoman tuottoprosenttia koko sijoitusajalta.

The aim of the thesis is to find out the competitiveness of housing investing as a form of saving for retirement. The comparison is made quantitatively and the benchmarks are so called traditional forms of retirement saving, such as mutual funds, stock investments, pension insurances and bank deposits. The comparison is made for four different investor profiles, which differ from each other regarding time and sum of saving. The total sum of saving is 36 000 euros in every case. The starting point of housing investment is an owner-occupied flat which is purchased with a bank loan and rent out to residential use. The loan is then paid back with the incomes from rentals and installments of the loan. The investor’s monthly sum of installment of the loan is expected to be equal to the sum invested in traditional vehicles of retirement saving.

The calculations of the thesis are made using the Excel-spreadsheet. The focus of the study is primarily on the analysis of the terminal value after taxes and other costs, the effective annual return on investment and the return on investment for the whole capital employed during the investment period.