Yrityksen taloudellisen menestymisen ennustaminen yritystutkimuksen avulla
Petri, Rajala (2012)
Tiivistelmä
Tutkielmassa selvitetään, voiko yrityksen taloudellista menestymistä ennustaa yritystutkimuksen avulla. Tutkielman aineistona on 30 heikon riskiluokan ja 30 hyvän riskiluokan omaavan yrityksen yritystutkimusraporttia.
Konkurssista varoittavat tekijät on jaettu varhaisiin ja myöhäisiin varoittajiin. Varhaiset varoittajat liittyvät yrityksen reaaliprosessiin, esimerkkinä huono liikkeenjohto. Myöhäiset varoittajat ovat
tilinpäätösanalyysiin perustuvia tunnuslukuja. Tässä tutkielmassa muuttujina käytetään toimitusjohtajan koulutusta, kokemusta, omistusosuutta sekä yrityksen kasvua strategiselta pohjalta ja reaalisesti. Tilinpäätöksen tunnusluvuista käytetään nettotulosta, rahoitustulosta, omavaraisuusastetta ja quick ratiota.
Tutkielman perusteella voidaan todeta, että yrityksen taloudellista menestymistä ei voida ennustaa valituilla kvalitatiivisilla muuttujilla, mutta tilinpäätöksen tunnusluvut ennustavat yrityksen menestymistä. The aim of this study is to find out if company´s financial success can be forecast based on corporate analysis. Analysis covers both quantitative and qualitative methods. Study is done by using traditional ratio analysis in quantitative analysis, comparing averages and applying logistic regression in qualitative analysis. The material consists of corporate analysis report of 30 weak credit rating companies and 30 good credit rating companies.
Factors that alert from bankruptcy have been divided into early-warners and late-warners. Early-warners relate to company´s real processes, for example, bad/unskilled management. Late-warners are ratios based on financial statement analysis. In this study, factors used in qualitatitive analysis are education, experience and ownership of the CEO, company growth and strategic plan. Financial statement analysis consists of net margin, income before extraordinary items, equity ratio and quick ratio.
As a result of this study we can say that bankruptcy cannot be forecast based on selected qualitative factors. However, ratio analysis based on financial statements can be used accurately to forecast bankruptcy.
Konkurssista varoittavat tekijät on jaettu varhaisiin ja myöhäisiin varoittajiin. Varhaiset varoittajat liittyvät yrityksen reaaliprosessiin, esimerkkinä huono liikkeenjohto. Myöhäiset varoittajat ovat
tilinpäätösanalyysiin perustuvia tunnuslukuja. Tässä tutkielmassa muuttujina käytetään toimitusjohtajan koulutusta, kokemusta, omistusosuutta sekä yrityksen kasvua strategiselta pohjalta ja reaalisesti. Tilinpäätöksen tunnusluvuista käytetään nettotulosta, rahoitustulosta, omavaraisuusastetta ja quick ratiota.
Tutkielman perusteella voidaan todeta, että yrityksen taloudellista menestymistä ei voida ennustaa valituilla kvalitatiivisilla muuttujilla, mutta tilinpäätöksen tunnusluvut ennustavat yrityksen menestymistä.
Factors that alert from bankruptcy have been divided into early-warners and late-warners. Early-warners relate to company´s real processes, for example, bad/unskilled management. Late-warners are ratios based on financial statement analysis. In this study, factors used in qualitatitive analysis are education, experience and ownership of the CEO, company growth and strategic plan. Financial statement analysis consists of net margin, income before extraordinary items, equity ratio and quick ratio.
As a result of this study we can say that bankruptcy cannot be forecast based on selected qualitative factors. However, ratio analysis based on financial statements can be used accurately to forecast bankruptcy.