Hajautushyödyt Suomen osakemarkkinoilla
Karell, Ville (2012)
Kandidaatintutkielma
2012
Julkaisun pysyvä osoite on
https://urn.fi/URN:NBN:fi-fe201206055756
https://urn.fi/URN:NBN:fi-fe201206055756
Tiivistelmä
Tutkielman tavoitteena on selvittää, kuinka suuria hajautushyötyjä sijoittajan on mahdollista saavuttaa Suomen osakemarkkinoilla lisäämällä eri yhtiöiden osakkeita sijoitusportfolioonsa. Lisäksi tutkitaan, minkälaisia hajautushyötyjä OMXH25 -indeksiosuusrahasto tarjoaa markkinaportfolioon verrattuna. Tutkimusaineisto on vuosilta 2007–2011.
Tutkimuksen mukaan markkinariski Suomen osakemarkkinoilla on 29,59 prosenttia ja hajautettavissa olevan yritysriskin määrä on siten 70,41 prosenttia. Portfolion riski alenee nopeasti ensimmäisiä osakkeita lisättäessä, mutta hajautuksen vähenevän rajahyödyn takia yli kahdenkymmenen osakkeen portfolioilla riskin aleneminen on marginaalista. Viidellä osakkeella saavutetaan yli 80 prosenttia, kymmenellä osakkeella yli 90 prosenttia ja 18 osakkeella yli 95 prosenttia hajautushyödyistä. OMXH25 -indeksiosuusrahastolla saavutetaan merkittävät hajautushyödyt.
Tutkimuksen mukaan markkinariski Suomen osakemarkkinoilla on 29,59 prosenttia ja hajautettavissa olevan yritysriskin määrä on siten 70,41 prosenttia. Portfolion riski alenee nopeasti ensimmäisiä osakkeita lisättäessä, mutta hajautuksen vähenevän rajahyödyn takia yli kahdenkymmenen osakkeen portfolioilla riskin aleneminen on marginaalista. Viidellä osakkeella saavutetaan yli 80 prosenttia, kymmenellä osakkeella yli 90 prosenttia ja 18 osakkeella yli 95 prosenttia hajautushyödyistä. OMXH25 -indeksiosuusrahastolla saavutetaan merkittävät hajautushyödyt.