Kassavirtojen ennustaminen projektilähtöisessä liiketoiminnassa

Abstract

Työn tavoitteena oli vastata ensisijaisesti kysymykseen, voidaanko projektiliiketoiminnan kassavirtoja ennustaa 3-15 kuukauden aikavälillä ja jos voidaan, niin miten ja millä tarkkuudella. Tutkimus toteutettiin teoriatutkimuksena aihepiiristä ja tutkimuksen pohjalta luotiin malli kassavirtojen ennustamiseen kohdeyritykselle 3-15 kuukauden aikavälille. Mallin laatimiseksi oli hyödynnettävissä viiden vuoden aineistot kohdeyrityksen kassavirroista, budjetista ja liiketoiminnan toteumatiedoista. Työn teoriaosiossa tutkittiin kirjallisuuden pohjalta projektiliiketoimintaa, budjetointia sekä kassavirtoja ja niiden ennustamista. Tämän jälkeen teorian pohjalta rakennettiin kohdeyritykselle historiatietoihin perustuva malli kassavirtojen ennustamiseksi. Mallia rakennettaessa määritettiin ensimmäiseksi merkittävimmät kassavirran komponentit, minkä jälkeen niille laadittiin ennustemenetelmät. Samalla arvioitiin millä tarkkuudella projektilähtöisen liiketoiminnan kassavirtoja pystytään ennustamaan. Tutkimuksen tuloksena oli historiatietoihin pohjautuva ennustemalli kohdeyritykselle. Mallilla tehtyjen testien pohjalta voitiin todeta, että projektilähtöisen liiketoiminnan kassavirtoja pystytään ennustamaan melko hyvällä tarkkuudella, ennustaminen ei kuitenkaan ole niin luotettavaa, kuin jos ennustettaisiin tasaisemmin kehittyvän liiketoiminnan kassavirtoja. Historiaan pohjautuvaa mallia käytettäessä pitää myös muistaa, että mikään ei takaa historian toistumista tulevaisuudessa.

The goal of this research was to find out how cash flows can be forecasted in project based business between a timespan of 3-15 months. The research was executed as theory based study of the topic and based on the study started a creation of a cash flow forecasting model for case company. Company provided monthly data of cash flow actuals, budgets and business actuals for five years. In the theory part of the research subjects reviewed were project based business model, budgeting, cash flows and forecasting. Based on the theory began the creation of cash flow forecasting model for the case company for a timespan of 3- 15 months. As result of this research a history based cash flow forecasting model was created for case company. According to tests done with the model it can be noted that cash flow forecasting is possible in project based business though the accuracy of the forecast does likely suffer a bit comparing to more stable business models. Also it’s important to notify that when using history based models there is always a chance that history won’t repeat itself.